بقلم المهندس الاستشاري:- حيدر عبدالجبار البطاط ..

سعر الفائدة يلعب دوراً حاسماً في الاقتصاد، حيث يؤثر على جوانب متعددة من الأنشطة الاقتصادية.
بعض التأثيرات الرئيسية لسعر الفائدة على الاقتصاد:

الادخار والاستثمار ارتفاع سعر الفائدة :- يشجع على الادخار لأن العائد على المدخرات يكون أعلى.
ولكن يقلل من الاستثمارات لأن تكلفة الاقتراض تزيد.

انخفاض سعر الفائدة :-يحفز الاستثمار لأنه يجعل الاقتراض أقل تكلفة، ولكنه قد يقلل من الحافز على الادخار. الإنفاق الاستهلاكي ارتفاع سعر الفائدة:- يؤدي إلى انخفاض الإنفاق الاستهلاكي، خاصة على السلع الكمالية والمشتريات الكبرى مثل المنازل والسيارات، لأن القروض تصبح أكثر تكلفة. انخفاض سعر الفائدة :-يزيد من الإنفاق الاستهلاكي بسبب انخفاض تكلفة القروض. التضخم ارتفاع سعر الفائدة :- يساعد في خفض التضخم، لأن الطلب الكلي ينخفض نتيجة تقليل الاستهلاك والاستثمار. انخفاض سعر الفائدة :- يمكن أن يؤدي إلى زيادة التضخم، نتيجة لزيادة الطلب الكلي. أسعار الصرف ارتفاع سعر الفائدة :-يؤدي إلى ارتفاع قيمة العملة المحلية لأن العوائد على الأصول المالية تصبح أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب. انخفاض سعر الفائدة :- يمكن أن يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة المحلية. النمو الاقتصادي:- ارتفاع سعر الفائدة :- قد يبطئ النمو الاقتصادي بسبب انخفاض الإنفاق الاستثماري والاستهلاكي. انخفاض سعر الفائدة :- يمكن أن يعزز النمو الاقتصادي من خلال زيادة الاستثمار والإنفاق الاستهلاكي. سوق الأسهم ارتفاع سعر الفائدة :- يمكن أن يؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم لأن العائد المتوقع من الاستثمارات البديلة (مثل السندات) يصبح أعلى. انخفاض سعر الفائدة :- غالباً ما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم لأن تكلفة الاقتراض للشركات تنخفض، مما يعزز أرباحها.

باختصار، سعر الفائدة هو أداة رئيسية في السياسات النقدية التي تستخدمها البنوك المركزية للتحكم في ( التضخم، تعزيز الاستقرار الاقتصادي، ودعم النمو الاقتصادي )

و يمكنني التعمق أكثر في تأثير سعر الفائدة على الاقتصاد.
دعنا نتناول بعض الجوانب بتفصيل أكبر:-

التأثير على الادخار والاستثمار

الادخار

ارتفاع سعر الفائدة :- عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، يحصل المدخرون على عائد أعلى على مدخراتهم، مما يشجع الأفراد والشركات على الادخار أكثر.
هذا يقلل من الإنفاق الاستهلاكي لأنه يتم تحويل المزيد من الأموال نحو الادخار. انخفاض سعر الفائدة :- مع انخفاض أسعار الفائدة، يصبح العائد على المدخرات أقل جاذبية، مما يدفع الأفراد والشركات للبحث عن استثمارات أخرى أو زيادة الإنفاق الاستهلاكي.

الاستثمار

ارتفاع سعر الفائدة :- يزيد من تكلفة الاقتراض بالنسبة للشركات والأفراد الذين يرغبون في الاستثمار في مشاريع جديدة أو شراء أصول.
هذا يمكن أن يؤدي إلى تقليل الاستثمارات الجديدة والتوسعات. انخفاض سعر الفائدة :- يجعل الاقتراض أرخص، مما يشجع الشركات على الاستثمار في المشاريع الجديدة والتوسع، مما يعزز النمو الاقتصادي. التأثير على الإنفاق الاستهلاكي ارتفاع سعر الفائدة :- يؤدي إلى زيادة تكلفة القروض الاستهلاكية (مثل القروض الشخصية، قروض السيارات، والرهون العقارية)، مما يقلل من قدرة الأفراد على الإنفاق. هذا يقلل من الطلب على السلع والخدمات. انخفاض سعر الفائدة :- يقلل من تكلفة القروض، مما يزيد من قدرة الأفراد على الاقتراض والإنفاق.
هذا يعزز الطلب على السلع والخدمات، مما يمكن أن يحفز النمو الاقتصادي. التأثير على التضخم ارتفاع سعر الفائدة :- يقلل من التضخم عن طريق تقليل الإنفاق الاستهلاكي والاستثماري.
عندما يقل الطلب الكلي، ينخفض الضغط على الأسعار، مما يؤدي إلى استقرار الأسعار أو حتى انخفاضها. انخفاض سعر الفائدة :- يمكن أن يؤدي إلى زيادة التضخم.
عندما يزيد الطلب الكلي نتيجة لزيادة الإنفاق الاستهلاكي والاستثماري، يزيد الضغط على الأسعار، مما يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع معدلات التضخم. التأثير على أسعار الصرف ارتفاع سعر الفائدة :- يجعل الأصول المالية المقومة بالعملة المحلية أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على العملة المحلية وارتفاع قيمتها. انخفاض سعر الفائدة :- يجعل الأصول المالية المقومة بالعملة المحلية أقل جاذبية، مما قد يؤدي إلى انخفاض الطلب على العملة المحلية وانخفاض قيمتها. التأثير على النمو الاقتصادي ارتفاع سعر الفائدة :- يمكن أن يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي بسبب انخفاض الإنفاق الاستهلاكي والاستثماري. انخفاض سعر الفائدة :- يعزز النمو الاقتصادي عن طريق تشجيع الإنفاق الاستهلاكي والاستثماري. التأثير على سوق الأسهم ارتفاع سعر الفائدة :- يمكن أن يؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم لأن الشركات تواجه تكاليف اقتراض أعلى، مما يقلل من أرباحها المستقبلية.
بالإضافة إلى ذلك، يصبح الاستثمار في السندات أكثر جاذبية مقارنة بالأسهم. انخفاض سعر الفائدة :- يعزز أسعار الأسهم لأن الشركات تستطيع الاقتراض بتكلفة أقل لتمويل التوسع والنمو، مما يمكن أن يزيد من أرباحها المستقبلية.

تطبيقات واقعية:

سياسات البنوك المركزية :- تستخدم البنوك المركزية مثل الفيدرالي الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة كأداة رئيسية للتحكم في الاقتصاد.
على سبيل المثال، يمكن أن يخفض البنك المركزي سعر الفائدة في فترات الركود لتحفيز النمو، أو يرفعه في فترات التضخم المرتفع للحد من زيادة الأسعار.

ملخص:

سعر الفائدة هو أداة مالية قوية تستخدمها البنوك المركزية للتأثير على الاقتصاد من خلال تعديل تكلفة الاقتراض والعائد على الادخار.
هذه التعديلات تؤثر على قرارات الإنفاق، الاستثمار، والادخار للأفراد والشركات، مما يؤثر بدوره على النمو الاقتصادي والتضخم وأسعار الصرف.

حيدر عبد الجبار البطاط

المصدر: شبكة انباء العراق

كلمات دلالية: احتجاجات الانتخابات البرلمانية الجيش الروسي الصدر الكرملين اوكرانيا ايران تشرين تشكيل الحكومة تظاهرات ايران رئيس الوزراء المكلف روسيا غضب الشارع مصطفى الكاظمي مظاهرات وقفات انخفاض سعر الفائدة ارتفاع سعر الفائدة یمکن أن یؤدی إلى البنوک المرکزیة النمو الاقتصادی یؤدی إلى انخفاض العملة المحلیة یؤدی إلى زیادة على الاقتصاد التأثیر على على الادخار الطلب على یزید من یقلل من

إقرأ أيضاً:

مقرر أولويات الاستثمار بالحوار الوطني لـ صدى البلد: الرسوم الجمركية الأمريكية تهدد الاقتصاد العالمي

أكد الدكتور أيمن محسب، عضو مجلس النواب ومقرر لجنة أولويات الاستثمار بالحوار الوطني ، أن الإجراءات التي اتخذتها الولايات المتحدة مؤخرا بفرض رسوم جمركية جديدة على مجموعة من السلع المستوردة سيكون لها تأثيرات واسعة النطاق على الاقتصاد العالمي، حيث إنها ستؤدي إلى ارتفاع تكاليف الإنتاج والتجارة، ما قد يعطل سلاسل التوريد ويؤثر على حركة الأسواق الدولية، موضحا أن القرارات التجارية التي تتخذها الدول الكبرى، وعلى رأسها الولايات المتحدة، تعكس تصاعد التوترات الاقتصادية العالمية.

حرب تجارية 

وأشار "محسب"،  في تصريحات خاصة لـ صدى البلد، إلى أن الحديث عن "حرب تجارية" لم يعد مجرد تكهنات، بل أصبح واقعا تفرضه سياسات الحماية التجارية التي قد تؤدي إلى ردود فعل مماثلة من الدول الأخرى، مضيفا أن مثل هذه الصراعات التجارية تضر بجميع الأطراف على المدى الطويل، حيث تؤدي إلى انخفاض معدلات النمو الاقتصادي، وتزايد معدلات التضخم، وارتفاع الأسعار على المستهلكين.

كندا تفرض رسوما جمركية بـ25% على بعض الصادرات الأمريكية بقطاع السياراتفرنسا: الرسوم الجمركية الأمريكية مجحفة وليس لها مبرر وستؤثر في صناعاتنا

وأكد عضو مجلس النواب،  أن الاقتصاد العالمي مترابط بشكل كبير، لذلك أي اضطراب في الأسواق الكبرى سينعكس على الدول النامية، بما فيها مصر، خاصة فيما يتعلق بأسعار السلع الأساسية والتضخم، مما يفرض تحديات إضافية على الاقتصادات التي تسعى لتحقيق الاستقرار والتنمية.

ارتفاع أسعار الذهب 

وفيما يتعلق بارتفاع أسعار الذهب، قال "محسب"،  إن المعدن الأصفر يُعد ملاذا آمنا يلجأ إليه المستثمرون في أوقات عدم الاستقرار الاقتصادي، وهو ما يفسر الارتفاع المستمر في أسعاره، خاصة مع تزايد المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي العالمي وتذبذب الأسواق المالية، لافتا  إلى أن هناك عدة عوامل داخلية وخارجية تساهم في ارتفاع أسعار الذهب في مصر، من بينها ارتفاع الطلب المحلي على الذهب في ظل انخفاض قيمة الجنيه أمام الدولار، وارتفاع تكلفة الاستيراد، بالإضافة إلى تأثيرات التضخم العالمي والتغيرات في سياسات البنوك المركزية، وخاصة قرارات الفيدرالي الأمريكي المتعلقة بأسعار الفائدة.

وتوقع النائب أيمن محسب، أن يستمر الذهب في تحقيق مكاسب خلال الفترة المقبلة، خاصة إذا استمرت الأوضاع الاقتصادية العالمية غير المستقرة، مؤكدًا أن متابعة سياسات البنوك المركزية وأسعار الفائدة العالمية ستكون العامل الحاسم في تحديد اتجاهات السوق خلال الأشهر القادمة، مشددا على ضرورة تبني سياسات اقتصادية مرنة تساهم في تقليل آثار التقلبات الاقتصادية العالمية على السوق المصري، إلى جانب  تشجيع الاستثمار في القطاعات الإنتاجية للحد من التأثيرات السلبية لهذه الأزمات على الاقتصاد المحلي.

مقالات مشابهة

  • هل تشهد الولايات المتحدة كساداً وعودة ارتفاع التضخم؟.. خبير يجيب
  • محلل اقتصادي: انخفاض أسعار النفط يمثل خطرًا كبيرًا على الاقتصاد الليبي
  • خبير اقتصادي: انخفاض أسعار النفط يهدد الاقتصاد الليبي بأزمة حادة في 2025
  • القاهرة للدراسات: تخصيص 78.1 مليار جنيه في مشروع موازنة 2025 /2026 لدعم الإنفاق العام
  • قرار ترامب … حماية للصناعة الوطنية أم عبء على الاقتصاد الأمريكي
  • الفيدرالي الأمريكي: الرسوم الجمركية ستؤدي إلى ارتفاع التضخم وسنبقي على سعر الفائدة
  • مقرر أولويات الاستثمار بالحوار الوطني لـ صدى البلد: الرسوم الجمركية الأمريكية تهدد الاقتصاد العالمي
  • بسبب رسوم ترامب| بورصة باريس تغلق على أكبر انخفاض منذ عامين بنسبة 3.31%
  • كيف تعالج أسعار الفائدة التضخم؟!
  • رسوم ترامب المتبادلة ترفع احتمالات ركود الاقتصاد الأميركي