شركات الأسهم الخاصة تبتعد عن عمليات الاستحواذ التقليدية
تاريخ النشر: 24th, September 2023 GMT
تعمل بعض أكبر شركات الأسهم الخاصة في العالم على تسريع التحول بعيداً عن عمليات الاستحواذ الضخمة إلى أعمال مثل الائتمان الخاص، حيث تجبرها أسعار الفائدة المرتفعة على تغيير نهج استثماراتها.
وبعد عقد من إبرام الصفقات القياسية، أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى توقف عمليات الاستحواذ تقريبا خلال العام الماضي، وتركت العديد من شركات الأسهم الخاصة مثقلة بشركات المحافظ التي تم الاستحواذ عليها بأسعار مرتفعة.
وفي علامة على كيفية تحرك شركات الأسهم الخاصة بسرعة نحو نشاطات غير تقليدية، فكان التركيز الأسبوع الماضي في باريس خلال مؤتمر الصناعة السنوي "IPEM" بشكل مباشر على كيفية وضع الشركات نفسها كبديل للنظام المصرفي التقليدي، القادر على تقديم قروض للشركات بمليارات الدولارات.
قال الرئيس المشارك لشركة "أبولو"، بحسب تقرير لـ"فاينانشل تايمز" اطلعت عليه "العربية.نت"، إنه في عهد أسعار الفائدة المرتفعة كانت هناك عوائد "غير مسبوقة" متاحة في قطاع الائتمان الخاص. وتستهدف الشركة التي يقع مقرها في نيويورك بشكل متزايد تقديم القروض للشركات الكبيرة، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. ومن الأمثلة الأخيرة على ذلك قرض بقيمة 500 مليون يورو لشركة الخطوط الجوية الفرنسية.
تدير وحدة الائتمان الخاصة التابعة لشركة "أبولو" الآن أكثر من 400 مليار دولار، مما يتضاءل أمام 100 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في قسم الاستحواذ التابع لها، الذي يعتبر تاريخيا حجر الزاوية في أعمال المجموعة.
وأشار مؤسس ورئيس مجلس إدارة "بلاكستون"، ستيف شوارزمان، أيضًا إلى الأرباح التي يمكن تحقيقها من إقراض الشركات.
هذا الشهر، قامت شركة بلاكستون بدمج ذراعيها الائتمانية والتأمينية، اللتين تديران معاً 295 مليار دولار، أي أكثر من ضعف الـ 137 مليار دولار في أعمال الأسهم الخاصة الخاصة بها. وقال شوارزمان إن الأعمال المشتركة يمكن أن تنمو لتدير تريليون دولار في العقد المقبل.
تقوم شركات مثل "أبولو" و"بلاكستون"، وكذلك الشركات المتخصصة في الائتمان الخاص، بجمع الأموال من المستثمرين بما في ذلك صناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية التي يتم استخدامها بعد ذلك لتمويل إقراضها للشركات.
لكن الابتعاد عن عمليات الاستحواذ التقليدية من المرجح أن يأتي بعوائد أقل. في فترة أسعار الفائدة المنخفضة التي استمرت أكثر من عقد من الزمن، حقق متوسط صندوق الاستحواذ عائدا يبلغ نحو 18%، وفقا لبيانات من شركة "آدامز ستريت بارتنرز".
وبالمقارنة، من المتوقع الآن أن تحقق صناديق الائتمان الخاصة عائدات في مستويات منخفضة، وإن كان ذلك مع تعرض المستثمرين لمخاطر أقل لأن القروض تأتي مع ضمان على أصول الشركة المقترضة.
وعلى الرغم من التوسع الذي حدث بالفعل في السنوات الأخيرة، فإن الائتمان الخاص سينمو بشكل أسرع من الأسهم الخاصة في السنوات المقبلة، وفقا للعديد من المسؤولين التنفيذيين المشاركين في المؤتمر.
ويقول إدوين كونواي، أحد كبار المديرين الإداريين في شركة "بلاك روك": "في النصف الأول من هذا العام، شهدنا انخفاض توزيع رأس المال في الأسهم الخاصة بنسبة 37%، لذلك اختارت الصناعة عدم القيام باستثمارات".
وقال إن حجم عمليات التخارج التي قامت بها شركات الأسهم الخاصة من صفقات الاستحواذ، عادة عن طريق طرح شركة محفظة في البورصة أو بيعها، انخفض بأكثر من 60% من ذروتها في عام 2021.
مادة إعلانية تابعوا آخر أخبار العربية عبر Google News الفائدة وول ستريت أسهمالمصدر: العربية
كلمات دلالية: الفائدة وول ستريت أسهم أسعار الفائدة ملیار دولار
إقرأ أيضاً:
الذهب يرتفع بعد تراجع الدولار واشتعال التوتر في أوكرانيا
الاقتصاد نيوز - متابعة
ارتفعت أسعار الذهب اليوم الاثنين، بعد أن مُني بخسائر في الجلسات الست السابقة، مدفوعاً بتوقف صعود الدولار وتجدد الطلب على استثمارات الملاذ الآمن بسبب الضبابية والتوتر إزاء الصراع بين روسيا وأوكرانيا.
وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 1.9% إلى 2608.88 دولار للأونصة مبتعداً بذلك عن أدنى مستوى في شهرين الذي سجله يوم الخميس.
وارتفعت العقود الأميركية الآجلة للذهب 1.7% إلى 2613.40 دولار.
وخلال الأسبوع الماضي، شهدت أسعار الذهب، الذي يعد استثماراً آمناً خلال الاضطرابات الاقتصادية والجيوسياسية، أكبر انخفاض أسبوعي في أكثر من ثلاث سنوات إذ يُنظر إلى الرسوم الجمركية التي اقترحها الرئيس الأميركي المنتخب دونالد ترامب على أنها محركات محتملة للتضخم، وهو ما قد يدفع الفدرالي الأميركي إلى إبطاء وتيرة خفض أسعار الفائدة.
تراجع الدولار ومستقبل السياسة النقدية
وعزز ذلك مؤشر الدولار ليتداول عند أعلى مستوى في عام يوم الخميس. لكن العملة الأميركية انخفضت 0.2% اليوم الاثنين بعد ارتفاعها 1.6% الأسبوع الماضي. وتراجع الدولار يجعل المعدن الأصفر أقل تكلفة لحائزي العملات الأخرى.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يعلن الفدرالي الأميركي خفضاً ثالثاً لأسعار الفائدة في ديسمبر/ كانون الأول، وذلك رغم أن أحدث البيانات الاقتصادية الأميركية أظهرت توقف التقدم في إعادة التضخم إلى النطاق المستهدف البالغ 2%.
ومن المقرر أن يتحدث ما لا يقل عن سبعة مسؤولين في المركزي الأميركي هذا الأسبوع. وتزيد أسعار الفائدة المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عوائد.
وبالنسبة للمعادن النفيسة الأخرى، ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية 3% إلى 31.13 دولار للأوkwة. وصعد البلاتين 2.2% إلى 959.37 دولار والبلاديوم 4.4% إلى 992.34 دولار.
منتخب فلسطين يفرض التعادل على "الشمشون الكوري"