العربية:
2025-04-05@08:03:29 GMT

كيف تتغلب على مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية؟.. ليس سهلا!

تاريخ النشر: 22nd, September 2023 GMT

كيف تتغلب على مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية؟.. ليس سهلا!

من المغري دائمًا الاعتقاد بأنك قادر على التغلب على السوق، خاصة بحال تستثمر بهدف التقاعد. ولكن هذا الإغراء يصبح لا يقاوم، كما يشير تقرير حديث، عندما تعلم أن أكثر من نصف الصناديق المدارة بشكل فعال وصناديق الاستثمار المتداولة قد تخطت مستهدفاتها.

فبحسب تقرير لـ"Morningstar"، فإن 57% من الصناديق المدارة بشكل نشط وصناديق الاستثمار المتداولة تجاوزت مستهدفاتها في النصف الأول من عام 2023.

علاوة على ذلك، حققت بعض الصناديق المتخصصة في قطاعات معينة أداءً جيدًا بشكل خاص.

مادة اعلانية

"74.7 % من الصناديق الاستثمارية المتداولة في الولايات المتحدة المتخصصة بالاستثمار في الشركات ذات رأس المال المنخفض قد تفوقت على مستهدفاتها خلال نفس الفترة. وهذه النسبة تعتبر أعلى بكثير مما اعتدات عليه الأسواق على مر السنين"، بحسب "Morningstar".

قصص اقتصادية ثروات رواتب هذه الوظائف فوق 100 ألف دولار!

ومع ذلك، يقول تقرير لـ"MarketWatch"، اطلعت عليه "العربية.نت"، إنه إذا كانت مجموعة من الصناديق النشطة قد تفوقت على السوق، فمن المؤكد أن مجموعة أخرى قد تخلفت عن مستهدفاتها. وبمجرد أخذ تكاليف المعاملات في الاعتبار، فإن متوسط العائد المرجح للسوق لجميع المديرين النشطين يجب ومن الضروري أن يكون أقل من عائد السوق ككل.

وبالتالي، ليس بالأمر السهل أن تتغلب على السوق في محفظتك الاستثمارية.

وتعتبر هذه الفكرة في جوهرها هي الحجة التي قدمها ويليام شارب، الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد في عام 1990، في مجلة "the Financial Analysts Journal" في عدد يناير/فبراير من عام 1991.

ويقول شارب في مقالته "The Arithmetic of Active Management"، أن المديرين النشطين، في المتوسط، يجب أن يتخلفوا عن مؤشرات السوق الواسعة. وأوضح أن هذا الاستنتاج يعتمد "فقط على قوانين الجمع والطرح والضرب والقسمة. ليس هناك حاجة إلى أي شيء آخر".

يتعارض تحليل شارب مع الحجج العديدة التي يقدمها الكثيرون حول سبب تفوق العديد من الصناديق وصناديق الاستثمار المتداولة على السوق حتى الآن هذا العام. أحدهما هو أنه نظرا لأن صناديق المؤشرات أصبحت تمثل حصة كبيرة من جميع صناديق الاستثمار المشتركة، فقد أصبحت سوق الأوراق المالية أقل كفاءة، وبالتالي أصبح من السهل التغلب عليها. وهناك حجة أخرى مفادها أن مديري المحافظ أصبحوا أكثر ذكاءً وتطوراً مما كانوا عليه في الماضي. ولا يزال آخرون يؤكدون أن الذكاء الاصطناعي يمكّن كل من يهتم بالتغلب على السوق.

إن مقال شارب القائم على الحسابات تسمح بالتغلب على السوق، خاصة على المدى القصير. ولكن مقابل كل مدير نشط يقوم بالتغلب على السوق، فمن الضروري أن يكون هناك مدير نشط آخر يتخلف عن السوق. وذلك لأن التغلب على السوق هو لعبة "صفرية" تحسب قبل تكاليف المعاملات، ولعبة محصلتها "سلبية" بعد تكاليف المعاملات. ولهذا السبب، فإن النسبة المئوية لصناديق النمو ذات رأس المال الكبير التي تفوق متوسطاتها القياسية أقل بكثير من 50%.

ولتحقيق هذه الفكرة؛ يقترح الراحل هاري براون، محرر نشرة إخبارية تسمى "تقارير هاري براون الخاصة"، بإنشاء محفظتين منفصلتين، واحدة دائمة والأخرى للمضاربات. سيحتوي الأول على الجزء الأكبر من أصولك وسيتم استثماره في صناديق المؤشرات والاحتفاظ به على المدى الطويل مع تغيير بسيط أو بدون تغيير. ستحتوي محفظة المضاربة على أموال لاستثمارها في المدى القصير واستخدامها للتغلب على السوق.

ونظرًا لأن معظم أصولك ستكون في المحفظة الدائمة، فأنت لا تخاطر بأمنك المالي للتقاعد من خلال محاولة التغلب على السوق، حيث من المؤكد تقريبًا احتمالية التخلف عن السوق على المدى الطويل.

مادة إعلانية تابعوا آخر أخبار العربية عبر Google News صناديق الاستثمار صناديق المؤشرات أسواق الأسهم الذكاء الاصطناعي سوق الأوراق المالية

المصدر: العربية

كلمات دلالية: صناديق الاستثمار صناديق المؤشرات أسواق الأسهم الذكاء الاصطناعي سوق الأوراق المالية صنادیق الاستثمار من الصنادیق

إقرأ أيضاً:

دراسة جديدة تكشف الآثار طويلة المدى لإصابات الرأس وتأثيرها على التحصيل الدراسي والمهني

#سواليف

أظهرت دراسة أجرتها جامعة “تامبيري” الفنلندية أن #إصابات #الرأس يمكن أن تؤثر إلى حد بعيد على #التعليم المستقبلي للأطفال والمراهقين، وبالتالي على مسيرتهم المهنية.

حتى #ارتجاج خفيف في #الدماغ قد تكون له عواقب وخيمة. نُشرت الدراسة في مجلة European Journal of Epidemiology الأوروبية لعلم الأوبئة

وقارنت الدراسة بين الأطفال والمراهقين (بعمر 0-17 سنة) الذين تعرضوا لإصابات دماغية وأقرانهم الذين عانوا من إصابات في الأطراف، مثل كسر الكاحل أو الرسغ.

مقالات ذات صلة أخطاء شائعة عند إذابة اللحوم 2025/04/03

وأظهرت النتائج أن المصابين بإصابات الرأس كانوا أقل حظا في الحصول على #التعليم_العالي خلال العشرين سنة التالية، مقارنة بأولئك الذين أصيبوا بجروح في الأطراف.

اعتمدت الدراسة على بيانات واردة من معهد الصحة والرفاهية الفنلندي في أعوام 1998 – 2018، وشملت 8487 شخصا تعرضوا لإصابات دماغية رضية مقابل 15552 شخصا عانوا من كسور في الكاحل أو الرسغ. وكان جميع المشاركين في نهاية فترة المتابعة قد بلغوا 26 عاما على الأقل.

وكان المصابون بإصابات دماغية أقل بنسبة 15% في إكمال التعليم الجامعي، مقارنة بالمجموعة الضابطة. كما أن الذين عانوا من #إصابات_دماغية داخلية محددة كانوا أكثر عرضة لعدم الحصول على التعليم العالي، مقارنة بأصحاب الارتجاجات الخفيفة. وحتى ارتجاج واحد يمكن أن يؤثر على التحصيل الدراسي.

وشددت الدراسة على ضرورة تقديم دعم أفضل للأطفال والمراهقين الذين يعانون من إصابات الدماغ، وكذلك لأولياء أمورهم، لضمان تكافؤ الفرص التعليمية وحياة ناجحة.

مقالات مشابهة

  • بسبب رسوم ترامب..صناديق التحوط والاستثمار تتخلى عن أسهم بـ 40 مليار دولار
  • عاصفة الرسوم تُربك وول ستريت.. الأسهم الأميركية تخسر 6 تريليونات دولار في يومين
  • صناديق التحوط والاستثمار تتخلى عن أسهم بقيمة 40 مليار دولار
  • هجمات سيبرانية تستهدف صناديق تقاعد في أستراليا وسرقة 2.6 ترليون دولار
  • مؤشرات الأسهم الأوروبية تفتتح على انخفاض متأثرة برسوم ترامب الجمركية
  • مؤشرات الأسهم الأمريكية تغلق على تراجع
  • الحكومة: معطيات الفلاحة حول استيراد الماشية نقطة نهاية حول الأرقام المتداولة
  • تراجع حاد في مؤشرات البورصة الأميركية بفعل رسوم ترامب
  • دراسة جديدة تكشف الآثار طويلة المدى لإصابات الرأس وتأثيرها على التحصيل الدراسي والمهني
  • بورسعيد | رفع مخلفات القمامة من الشوارع والميادين الرئيسية والفرعية