ف.تايمز: الإصلاح الاقتصادي يجذب المستثمرين الأجانب لأسواق تركيا
تاريخ النشر: 8th, September 2023 GMT
سلطت صحيفة "فايننشال التايمز" الضوء على إقبال المستثمرين الأجانب على الأسهم والسندات التركية، مشيرة إلى أن الإصلاحات الاقتصادية التي تبنتها أنقرة أثارت اهتمام مديري صناديق الاستثمار الذين تركوا البلاد في السنوات الأخيرة.
وذكرت الصحيفة البريطانية، في تقرير ترجمه "الخليج الجديد"، أن 3 صفقات، أجريت هذا الأسبوع، تمثل أحدث علامة على مدى استعداد بعض المستثمرين الأجانب لاختبار الأجواء بعد أن غيّر الرئيس التركي، رجب طيب أردوغان، مساره فجأة بشأن السياسة الاقتصادية بعد فوزه في الانتخابات العامة التي جرت في مايو/أيار.
فقد نجح المقرضان التركيان: "وقف بنك" و"يابي كريدي" في بيع 1.3 مليار دولار من السندات المقومة بالدولار بشكل جماعي، في حين اجتذبت شركة بيع سلع الأطفال بالتجزئة "إيبيبك" 20 مستثمرًا مؤسسيًا أجنبيًا لطرحها العام الأولي بقيمة 70 مليون دولار.
وفي السياق، قال سليم كيرفانجي، الرئيس التنفيذي لبنك HSBC تركيا: "شهدت الأشهر الأخيرة تغيراً ملحوظاً وإيجابياً في اهتمام المستثمرين الدوليين بأسواق رأس المال التركية"، مشيرا إلى أن "الاهتمام واسع النطاق مع إعادة التركيز على الطلب القادم من المملكة المتحدة وأوروبا والولايات المتحدة والشرق الأوسط على تركيا كوجهة استثمارية".
واجتذب "إيبيبك" مديري أموال أجنبية أكثر بكثير من أي طرح عام أولي آخر في بورصة إسطنبول هذا العام، حيث اجتذبت صفقة 2023 المتوسطة مستثمرين مؤسسيين دوليين فقط، وفقًا لإفصاحات الشركات.
واعتمدت العديد من صفقات هذا العام بشكل كبير على مستثمري التجزئة الأتراك، الذين قفزوا إلى السوق بحثا عن مأوى من أزمة التضخم الحادة.
وحصلت كل من شركة، فرانكلين تمبلتون، ومقرها الولايات المتحدة، وشركة إيست كابيتال المتخصصة في الأسواق الناشئة، على ما يزيد قليلاً عن 5% من أسهم إيبيبك المعروضة.
وهذه هي المرة الأولى التي يشتري فيها مدير صندوق أجنبي رئيسي مثل هذا الجزء الكبير من الاكتتاب العام التركي هذا العام.
وضخ المستثمرون الأجانب نحو 1.4 مليار دولار في سوق الأسهم التركية منذ بداية يونيو/حزيران، لكن المخصصات للأسهم والسندات في البلاد لا تزال بالقرب من أدنى مستوياتها التاريخية.
وقال تونش يلدريم، رئيس مبيعات الأسهم المؤسسية في شركة أونلو وشركاه، التي قادت الاكتتاب العام الأولي في إيبيبك: "بدأ المستثمرون الأجانب ذوو الكفاءة العالية في إظهار اهتمام أكبر بالاقتصاد التركي من خلال القرارات التي يتم اتخاذها".
وقال يلدريم إن الاهتمام بين المستثمرين الأجانب "تسارع" بعد أن رفع البنك المركزي التركي الشهر الماضي أسعار الفائدة بنسبة 7.5 نقطة مئوية، وهو ما يزيد بكثير عما توقعته الأسواق، مع تصعيد معركته ضد التضخم.
اقرأ أيضاً
تركيا تعد تشريعات جديدة بشأن الشراكة الاقتصادية مع الإمارات
واعتبر العديد من المستثمرين هذا الارتفاع مؤشرا على أن رئيس البنك المركزي، حفيظة جاي إركان، التي جرى تعيينها في يونيو/حزيران الماضي، جادة في تعهدها باستعادة استقرار الأسعار من خلال عكس سياسات أسعار الفائدة المنخفضة التي تم وضعها بتوجيه من أردوغان.
ووصف جاكوب جرابنجيسر، كبير مسؤولي الاستثمار في إيست كابيتال، الارتفاع الكبير في أسعار الفائدة بأنه "يغير قواعد اللعبة"، مضيفا أن شركة إدارة الأصول "كانت في وضع متراجع للغاية في تركيا، لكننا قمنا بزيادة مراكزه تدريجياً [منذ الانتخابات]".
وتعززت الآمال في التزام تركيا بخطتها الاقتصادية الجديدة بشكل أكبر يوم الأربعاء الماضي عندما تعهد أردوغان، المعارض الدائم لارتفاع تكاليف الاقتراض، باستخدام "سياسة نقدية متشددة" لمحاربة التضخم، الذي تتوقع الحكومة أن يصل إلى 65% بحلول نهاية العام.
وتسلط صفقتا بنك وقف ويابي كريدي الضوء أيضًا على كيفية بدء الشركات في التفكير باستغلال أسواق السندات الدولية، والتي اعتبرها العديد من المديرين التنفيذيين والمصرفيين مغلقة أمام الكيانات التركية مع تصاعد المخاوف الاقتصادية في وقت سابق من هذا العام.
وحصل بنك VakıfBank الحكومي على طلبات بقيمة 2.2 مليار دولار لصفقة سندات دولارية مستدامة مدتها 5 سنوات بقيمة 750 مليون دولار، وذلك وفقًا لورقة الشروط التي اطلعت عليها "فايننشال تايمز".
وكانت الصفقة، التي تظهر بيانات شركة ديلوجيك، أول إصدار رئيسي لسندات دولية من قبل كيان تركي منذ أبريل/نيسان، بسعر عائد يزيد قليلا على 9%.
وتم تداول سندات دولارية أخرى من بنك وقف، تُستحق في عام 2026، بعائد 12% في مايو/أيار في وقت شهد اضطرابات شديدة في الأسواق التركية.
وفي إشارة أخرى إلى ارتفاع نشاط أسواق رأس المال، باع بنك "يابي كريدي"، وهو بنك تركي كبير آخر، سندات دولارية مستدامة مدتها 5 سنوات بقيمة 500 مليون دولار بعائد 9.4%، ما اجتذب طلبات بقيمة مليار دولار للصفقة.
وقال مصرفي كبير في أسواق رأس المال في أحد البنوك الغربية الكبرى إن شركات تركية أخرى بدأت أيضًا في ترتيب صفقات الديون.
وأشار كيرفانجي من بنك HSBC إلى أن أحد الاتجاهات التي يمكن أن تفيد سوق رأس المال التركي في المستقبل هو أن مجموعة أكبر من المستثمرين تفكر الآن في الأصول المالية التركية، مضيفًا: "يتطلع المستثمرون إلى الاستثمار عبر مجموعة واسعة من العملاء الأتراك المدرجين خارج نطاق السوق التركية".
اقرأ أيضاً
أردوغان في خطاب النصر: الفائز اليوم تركيا بأكملها.. وسنركز على نهضة الاقتصاد
المصدر | فايننشال تايمز/ترجمة وتحرير الخليج الجديدالمصدر: الخليج الجديد
كلمات دلالية: تركيا الإصلاح الاقتصادي أردوغان المستثمرین الأجانب ملیار دولار رأس المال هذا العام
إقرأ أيضاً:
المشاط تلتقي وفد من المستثمرين وبنك جي بي مورجان تشيس الأمريكي
استقبلت الدكتورة رانيا المشاط، وزيرة التخطيط والتنمية الاقتصادية والتعاون الدولي، وفد بنك جي بي مورجان JPMorgan Chase ومجموعة من المستثمرين، لبحث آفاق التعاون المستقبلي المشترك، والتعرف على أبرز مستجدات الاقتصاد المصري، وضم الوفد سها علي، المدير التنفيذي لمكتب تمثيل بنك جي بي مورجان تشيس في مصر، وغبولاهان تايوو، كبير الاقتصاديين في لدى البنك في أفريقيا، وعدد من مسئولي ومديري المحافظ الاستثمارية، وإدارة الأصول.
واستعرضت وزيرة التخطيط والتنمية الاقتصادية والتعاون الدولي، التطورات على مستوى الاقتصاد المصري منذ بداية العام الماضي، وجهود الحكومة لتنفيذ برنامج إصلاح اقتصادي وهيكلي، من خلال التعاون مع صندوق النقد الدولي، والشركاء الدوليين، موضحة أن الحكومة نجحت من خلال الجهود المبذولة منذ مارس الماضي في استعادة استقرار الاقتصاد الكلي، عقب التحديات التي واجهت الاقتصاد المصري في الفترة الماضية، كما وضعت خطوات واضحة من أجل ترسيخ هذا الاستقرار عبر تنفيذ البرنامج الوطني للإصلاحات الهيكلية، وحوكمة الاستثمارات العامة، واتخاذ إجراءات ضبط المالية العامة، وتهيئة بيئة الاستثمار للقطاع الخاص بما يحفز الاستثمارات المحلية والأجنبية، كما نجحت في إبرام صفقة رأس الحكمة الأكبر في تاريخ الاستثمار الأجنبي المباشر في مصر.
كما أشارت إلى جهود الوزارة في متابعة تنفيذ البرنامج الوطني للإصلاح الاقتصادي والهيكلي، بالتنسيق مع الوزارات والجهات المعنيّة كافة وبالتعاون مع شركاء التنمية الدوليين، لجذب تمويلات دَعم الموازنة لمساندة تنفيذ إصلاحات هيكلية، لافتة إلى الشراكة الاستراتيجية مع الاتحاد الأوروبي التي تتضمن آلية مساندة الاقتصاد الكلي ودعم عجز الموازنة بقيمة 5 مليارات يورو، حصلت مصر منها على مليار يورو بنهاية العام الماضي، وبدأت الوزارة استعدادات التفاوض مع الاتحاد الأوروبي بشأن الشريحة المقبلة، وذلك لضمان الاستقرار للاقتصاد الكلي وزيادة استثمارات القطاع الخاص وتعزيز القدرة التنافسية وتحسين بيئة الأعمال، ودعم التحول إلى الاقتصاد الأخضر وفتح آفاق مستقبلية لتنمية شاملة ومستدامة.
وأكدت الدكتورة رانيا المشاط، أن التعاون بين مصر والاتحاد الأوروبي عنصر مهم في جهود الدولة نحو تحقيق التنمية المستدامة وتعزيز الاستقرار الإقليمي، موضحة أن ذلك التعاون يُعزز الروابط الثقافية والاقتصادية ويسهم في خلق مستقبل أفضل للمواطنين، مما يجعل من الشراكة مع الاتحاد الأوروبي أولوية استراتيجية لمصر، لافتة إلى أن الحزمة المالية الأوروبية في إطار الشراكة الاستراتيجية والشاملة بين مصر والاتحاد الأوروبي، تضم 6 أولويات مشتركة تتمثل في تعزيز العلاقات السياسية، وتعزيز الاستقرار الاقتصادي، والترويج للاستثمار والتجارة، وتعزيز أطر الهجرة والتنقل، ودعم الأمن، وتعزيز المبادرات التي تركز على الإنسان كتطوير المهارات والتعليم.
كما لفتت إلى التزام الحكومة بضبط المالية العامة، وحوكمة ورفع كفاءة الإنفاق الاستثماري، والالتزام بالسقف المحدد بقيمة تريليون جنيه، وهو ما ساهم في انخفاض الاستثمارات العامة في الربع الأول من العام المالي الجاري، مقابل ارتفاع الاستثمارات الخاصة، فضلًا عن تجاوز حجم التمويلات الميسرة للقطاع الخاص عام 2024 لأول مرة التمويلات الميسرة الموجهة للحكومة.
وأكدت أنه نتيجة جهود الدولة لتهيئة مناخ الاستثمار للقطاع الخاص، وخفض الاستثمارات الحكومية، فقد زادت التمويلات الميسرة للقطاع الخاص من الشركاء الدوليين لتتجاوز التمويلات للحكومة في عام 2024، لتصل إلى 4.2 مليار دولار، بينما سجلت التمويلات للقطاع الخاص من 2020 إلى 2024 نحو 14.5 مليار دولار، مشيرة إلى أن تلك التمويلات تم توجيهها لقطاعات متعددة مثل الشركات الناشئة، والتكنولوجيا والابتكار، والصناعات التحويلية، والصحية، والتحول الأخضر، والنقل والخدمات اللوجيستية.
وتحدثت «المشاط»، عن تطورات نمو الناتج المحلي في الربع الأول من العام المالي الجاري، والذي شهد تعافيًا نتيجة الإصلاحات الاقتصادية والهيكلية التي بدأت الحكومة في تنفيذها منذ مارس الماضي ليصل إلى 3.5%، مضيفة أن النمو في تلك الفترة حقق تطورًا إيجابيًا ليس فقط على مستوى نسبة النمو لكن على مستوى جودته أيضًا، حيث حقق قطاع الصناعات التحويلية غير البترولية نموًا بنسبة 7.1% في الربع الأول وهو المعدل الأعلى منذ الربع الثالث من العام المالي 2021/2022.
كما أشارت وزيرة التخطيط والتنمية الاقتصادية والتعاون الدولي، إلى ارتفاع الصادرات في تلك الفترة، في ظل الإجراءات التي قامت بها الدولة للإفراج الجمركي عن مستلزمات الإنتاج وزيادة معدلات التصنيع في قطاعات متعددة سواء سلع تامة الصنع أو النصف مصنعة، منوهة بأن مختلف القطاعات الاقتصادية حققت نموًا إيجابيًا باستثناء الاستخراجات وقناة السويس بسبب التوترات الإقليمية، ورغم ذلك فإنه من المتوقع أن يعود قطاع الاستخراجات للنمو الإيجابي في الفترة المقبلة، مع سداد مستحقات شركات البترول واستكمال أعمال التنقيب، كما أشارت إلى ارتفاع نمو قطاع السياحة الذي يشكل أهمية كبرى للاقتصاد المصري، لينمو بنسبة 8.2% في الربع الأول من العام المالي الجاري.
وتطرقت إلى المنصة الوطنية لبرنامج «نُوَفِّي»، التي تم في إطارها توقيع اتفاقيات طاقة متجددة بقدرة 4200 ميجاوات حتى نهاية عام 2024، وإتاحة تمويلات لشركات القطاع الخاص المنفذة لتلك المشروعات بنحو 3.9 مليار دولار. كما تم إيقاف تشغيل محطات بقدرة 1200 ميجاوات تعمل بالطاقة الحرارية، موضحة أن أهم ما يميز المنصة الوطنية لبرنامج «نُوَفِّي»، القدرة على الترويج لمشروعات الطاقة المتجددة من أجل جذب القطاع الخاص، وإتاحة التمويلات المبتكرة للشركات المحلية والأجنبية.
وكيل إمارة الرياض المساعد للحقوق يحضر حفل سفارة جمهورية اتحاد ميانمار بمناسبة اليوم الوطني لبلادها