شركات السيارات المتضررة من الحرب الاقتصادية بين المكسيك وامريكا

تستعد شركات السيارات لصدمة قد تكون أكبر لسلسلة توريد السيارات العالمية من جائحة كوفيد-19 وسط حالة من عدم اليقين بشأن مدة ومدى حرب الرسوم الجمركية العالمية التي يشنها دونالد ترامب. 

بعد يومين فقط من إصدار الرئيس الأميركي أمرا تنفيذيا بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على جميع الواردات من كندا والمكسيك، فضلا عن 10% على السلع المستوردة من الصين، قرر ترمب تعليق فرض الرسوم الجمركية على الواردات المكسيكية لمدة شهر بعد محادثة "ودية للغاية" مع الرئيسة المكسيكية كلوديا شينباوم.

وبعد فترة وجيزة، توصل رئيس الوزراء الكندي جاستن ترودو أيضا إلى اتفاق في اللحظة الأخيرة مع الولايات المتحدة لتعليق الرسوم الجمركية لمدة 30 يوما.

كانت شركات صناعة السيارات حذرة بشأن إجراء تغييرات استراتيجية كبيرة ومكلفة دون مزيد من الوضوح بشأن الاتجاه الأطول أمدًا لسياسة التجارة والطاقة في الولايات المتحدة، على الرغم من أن المسؤولين التنفيذيين في جنرال موتورز وستيلانتس وتيسلا أشاروا إلى أنهم سيزيدون التصنيع في الولايات المتحدة للتعويض عن أي تأثير للرسوم الجمركية. 

وفي مقابلة أجريت معه مؤخرا، قال مايكل لوهشيلر، الرئيس التنفيذي لشركة بوليستار، صانع السيارات الكهربائية المدعومة من شركة جيلي الصينية: "إذا بدأت في المبالغة في رد الفعل، فسيكون الأمر خطيرا بعض الشيء الآن". 

ما هو السيناريو الأسوأ الذي يمكن أن يحدث؟

ولجأ العديد من المسؤولين التنفيذيين في قطاع السيارات إلى تجربة رئاسة ترامب الأولى في التقليل من خطر اندلاع حرب جمركية دولية، قائلين إن الرئيس الأميركي لم ينفذ تهديداته بفرض رسوم إضافية على شركائه التجاريين. 

ويقول خبراء سلسلة التوريد إن أسوأ سيناريو محتمل، والذي يتم فيه تطبيق الرسوم الجمركية الأميركية والانتقامية، من المرجح أن يؤدي إلى سلسلة من حالات الإفلاس بين موردي أجزاء السيارات الأضعف. 

إن سلسلة توريد السيارات العالمية معقدة ومترابطة لدرجة أن أحد المكونات المصنعة في المكسيك قد ينتهي به المطاف في مصنع أمريكي قبل العودة إلى المكسيك للتجميع النهائي ثم بيعه إلى السوق الأمريكية - وهو ما قد يؤدي إلى حالة "تعريفة على التعريفات". 

وقال إيان هنري، خبير إنتاج السيارات الذي يدير شركة استشارات أوتو أناليسيس: "إن آليات الأمر سيئة تقريبًا، إن لم تكن أسوأ من المبالغ الفعلية، لأن متطلبات المحاسبة والمستندات الورقية اللازمة لضمان الامتثال هائلة". 

وحذر هنري من أن اضطراب سلسلة التوريد قد يكون أسوأ مما كان عليه أثناء الوباء إذا استمرت حرب الرسوم الجمركية ولم تتمكن شركات صناعة السيارات من تقديم الدعم المالي الكافي لإبقاء مورديها على قيد الحياة.

وقال ميكائيل برات الرئيس التنفيذي لشركة أوتوليف السويدية لتصنيع أحزمة الأمان والوسائد الهوائية، إن الشركة ستبدأ على الفور مناقشات لتمرير تكلفة الرسوم الجمركية المرتفعة إلى العملاء إذا تم تنفيذها ضد المكسيك.

وفي الأسبوع الماضي، قال برات في إفادة صحفية عن الأرباح: "لا يوجد سبب على الإطلاق يجعلنا نتحمل مثل هذه التكلفة. وفي نهاية المطاف، سوف تكون التكلفة أعلى بالنسبة للسيارات المباعة في الولايات المتحدة".

ما هي شركات صناعة السيارات الأكثر تعرضا للخطر؟

إن شركات صناعة السيارات الثلاث الكبرى التقليدية، والتي انتشرت في مختلف أنحاء القارة منذ توقيع اتفاقية التجارة الحرة لأميركا الشمالية في عام 1994، هي الأكثر عرضة لضربة في الأرباح. ويقول المحللون إن شركة جنرال موتورز هي الأكثر تأثراً، في حين أن شركة ستيلانتيس، مالكة شركة كرايسلر، ليست أفضل حالاً كثيراً. أما شركة فورد فهي الأقل تأثراً لأنها تستورد أصغر حصة من المركبات من خارج الولايات المتحدة.

وتصنع جنرال موتورز سيارتها شيفروليه سيلفرادو الشهيرة ذات الهامش المرتفع في مصنعها في سيلاو بالمكسيك وأوشاوا بكندا، وهو ما يزيد من تعرضها للخسارة. وقال جيمس بيكارييلو المحلل في بي إن بي باريبا إنه في حين قد تتمكن شركة صناعة السيارات من تحويل الإنتاج إلى الولايات المتحدة لنحو 300 ألف شاحنة من أصل 350 ألف شاحنة تستوردها حاليا، فإن مثل هذا التحول قد يستغرق من 12 إلى 18 شهرا مع تعديل شحنات الموردين وتوظيف العمال.

وقال إن هذا من شأنه أن يضيف نحو مليار دولار إلى تكاليف العمالة، حيث يكسب العمال في الولايات المتحدة أكثر مما يكسبونه في المكسيك. ومن شأن هذا أن يؤثر سلبا على أرباح التشغيل لشركة جنرال موتورز بنسبة 7%، ولكن هذا يبدو مواتيا مقارنة بخفض محتمل بنسبة 50% قد يأتي من تعريفة بنسبة 25%.

وقال بيكارييلو "يبدو أن السيناريو الذي قد يواجه خسائر بقيمة مليار دولار يمكن التحكم فيه في الوقت الحالي".

وأضاف أن المستثمرين والمحللين كانوا يفترضون أن أي تعريفات جمركية على السلع من كندا والمكسيك سيتم التفاوض عليها في نهاية المطاف، لأنه بخلاف ذلك "ستصبح الأرقام كبيرة للغاية بحيث لا تتمكن الصناعة من البقاء على قيد الحياة بشكل صحيح".

هل ستنجو شركات صناعة السيارات الألمانية إذا لم يتم فرض رسوم جمركية على الاتحاد الأوروبي؟

وحتى قبل فرض أي رسوم جمركية على الاتحاد الأوروبي، فإن شركات صناعة السيارات الأوروبية معرضة للخطر. وتحتل شركة فولكس فاجن المركز الأسوأ، حيث تأتي 45% من مبيعاتها في الولايات المتحدة من السيارات المصنعة في المكسيك وكندا، على الرغم من أن السوق الأميركية تمثل حصة صغيرة من إجمالي إيرادات المجموعة.

وتشير تقديرات موديز إلى أن فرض تعرفة جمركية بنسبة 25% على المكسيك من شأنه أن يقلل من أرباح مجموعة فولكس فاجن العالمية قبل الفوائد والضرائب بنسبة تزيد على 15%، وذلك لأن جميع المركبات التي تبيعها الشركة في الولايات المتحدة من علامتيها الفاخرتين أودي وبورشه يتم تصنيعها خارج البلاد.

وقال جيرنوت دولنر الرئيس التنفيذي لشركة أودي الشهر الماضي: "لدينا مصنع في المكسيك، وبصرف النظر عن الإدارة التي تعمل في هذا المجال، فإن خطتنا هي أن نصبح أقوى في الولايات المتحدة". لكنه أضاف: "نعتقد أن التعريفات الجمركية خاطئة ونؤمن بالتجارة الحرة". 

وتعتبر شركة صناعة السيارات الألمانية "بي إم دبليو" أقل تعرضًا للأزمة، حيث يتم تصنيع 65% من سياراتها في الولايات المتحدة محليًا، في حين أنها أيضًا مصدر صافٍ للولايات المتحدة. 

وقال يوشين جولر، عضو مجلس إدارة بي إم دبليو المسؤول عن العملاء والعلامات التجارية والمبيعات: "قد تكون هناك مواقف متقلبة قد تكون أقل قابلية للتنبؤ، لكنني متفائل حقًا" بشأن الولايات المتحدة. "أعتقد أنها ستكون واحدة من أسواق النمو بالنسبة لنا في العام المقبل". 

هل تنجح شركة تسلا في الخروج من الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب؟

علق المستثمرون الآمال على أن العلاقات الوثيقة بين إيلون ماسك وترامب سوف تحمي شركة تسلا من تداعيات سياسات الرئيس، لكن أكبر شركة لصناعة السيارات الكهربائية في العالم لا تزال معرضة للخطر. 

وتقوم شركة تسلا بتجميع جميع مركباتها المباعة في الولايات المتحدة محليًا ولكنها تحصل على 20 إلى 25 في المائة من مكوناتها لطرازات Model 3 وModel Y وCybertruck من المكسيك، وفقًا لبنك باركليز. 

وقال المدير المالي فايبهاف تانيجا في إفادة صحفية الأسبوع الماضي، محذرا من تأثير رسوم ترامب على ربحية الشركة: "على مر السنين، حاولنا توطين سلسلة التوريد الخاصة بنا في كل سوق، لكننا لا نزال نعتمد بشكل كبير على الأجزاء من جميع أنحاء العالم لجميع أعمالنا".

وقد تكون الشركة أيضًا هدفًا لرسوم جمركية انتقامية من جانب كندا. قالت وزيرة المالية السابقة كريستيا فريلاند، التي تترشح لخلافة ترودو في منصب رئيس الوزراء، إن أوتاوا يجب أن ترد على الرسوم الجمركية الأمريكية بإضافة رسوم ضخمة على سيارات تيسلا لمعاقبة ماسك. 

وتأتي حرب الرسوم الجمركية أيضًا في الوقت الذي تعاني فيه شركة تسلا من انخفاض المبيعات في أوروبا بسبب تباطؤ الطلب على السيارات الكهربائية، وتزايد المنافسة، وردود الفعل العنيفة من جانب المستهلكين ضد النشاط السياسي الذي يمارسه ماسك. 

وبحسب رابطة الصناعة الفرنسية La Plateforme Automobile، انخفضت مبيعات تيسلا في يناير/كانون الثاني في فرنسا بنسبة 63% مقارنة بالعام السابق.

ما هي شركات صناعة السيارات الأقل تعرضا للخطر؟ 

وقد تستفيد شركات صناعة السيارات اليابانية الأصغر حجماً، مثل ميتسوبيشي موتورز وسوبارو، من نقص الإنتاج في المكسيك وكندا. كما تتمتع شركة هوندا بمكانة جيدة نسبياً، حيث يتم تجميع ثلثي مبيعاتها في الولايات المتحدة محلياً، وفقاً لبنك باركليز.

وقال تاكاو كاتو الرئيس التنفيذي لشركة ميتسوبيشي موتورز للصحفيين يوم الاثنين إن الرسوم الجمركية لن يكون لها تأثير يذكر على الشركة وربما تتلقى حتى "ريحا مواتية" طفيفة من زيادة الصادرات إلى الولايات المتحدة إذا لم يتم تمديد الرسوم الجمركية إلى بقية آسيا.

ولكنه تراجع بعد ذلك عن تعليقه، قائلا: "في المحصلة النهائية، يبدو الأمر وكأن هناك المزيد من الرياح المعاكسة"، وأوضح أن اليابان يمكن أن تستفيد إذا تمكنت من التملص من كونها هدفا للرسوم الجمركية الثقيلة.

ومن غير المرجح أن تتأثر شركة رينو بشدة، حيث لا تحقق أي مبيعات في الولايات المتحدة أو كندا. فقد انخفضت أسهم شركة صناعة السيارات الفرنسية بنسبة 0.6% فقط يوم الاثنين، وهو ما يقل كثيرا عن الانخفاضات التي عانت منها شركات صناعة السيارات الأوروبية الأخرى ذات التعرض الأكبر للولايات المتحدة.

وقال ستيفن رايتمان، المحلل في بيرنشتاين، إن رينو، إحدى العلامات التجارية الأوروبية القليلة التي لم تصدر تحذيرًا بشأن الأرباح العام الماضي، "كانت تعمل بشكل جيد للغاية" في أوروبا. وتتعرض الشركة للرسوم الجمركية من خلال حصتها في نيسان، التي تسعى حاليًا إلى الاندماج مع هوندا. 

ولكن في حين أن الشركة أقل تعرضًا للمخاطر من منافسيها، أضاف رايتمان: "ليس هناك الكثير من الفائزين في كل هذا ... إنه يقلل الثروة، مما يقلل الناتج المحلي الإجمالي، مما يقلل مبيعات السيارات".

ليصلك المزيد من الأخبار اشترك بقناتنا على التيليكرام

المصدر: وكالة الإقتصاد نيوز