تقرير:قطاع البنوك السعودي أكثر استعداداً لمواجهة تأثير خفض أسعار الفائدة المرتقب
تاريخ النشر: 20th, August 2023 GMT
الرياض - مباشر: توقعت شركة الجزيرة كابيتال أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة أعلى من توقعات السوق، ولكنها توقعت أن يبدأ في تخفيضها اعتبارا من الربع الأول 2024.
ورجحت الجزيرة كابيتال بحسب مذكرة بحثية حديثة لها استمرار تحسن هامش صافي الفوائد للبنوك السعودية وصولا للقمة في الربع الثاني 2024، وانكماش هامش صافي الفوائد في النصف الثاني 2024، لكن بوتيرة أقل بكثير من معدل دورة أسعار الفائدة خلال الفترة 2018-2020، نتيجة طبيعة الأصول المواتية خلال مرحلة تخفيض أسعار الفائدة المرتقبة.
وأوصت شركة الأبحاث بزيادة المراكز لسهم مصرف الراجحي بسعر مستهدف 85.7 ريال حيث تؤدي قروض الرهن العقاري بمعدل فائدة ثابت على المدى الطويل إلى وضع أفضل لمواجهة انخفاض أسعار الفائدة، فيما استمرت في التوصية لسهم مصرف الإنماء "زيادة المراكز" مع سعر مستهدف 41.70 ريال، نتيجة تحسن التعرض للعوامل الرئيسية لنمو الائتمان (تمويل المشاريع)، بينما ابقت على توصيتها لسهم بنك البلاد "محايد" مع سعر مستهدف 41.50 ريال.
وتوقعت "الجزيرة كابيتال" أن تحقق البنوك الواقعة ضمن تغطيتها نمو سنوي مركب لصافي الربح من خانتين بنسبة 12.6% للفترة 2022-2025.
كما رجحت أن يتصدر مصرف الإنماء من حيث توسع هامش صافي الفوائد ونمو صافي الربح في 2023، بينما رجحت أن يحقق مصرف الراجحي، بعد تجاوز صعوبات هذا العام، نمو في صافي الربح من خانتين للفترة 2024-2025.
وبحسب "الجزيرة كابيتال" فمن المتوقع اعتدال معدل نمو الائتمان المصرفي (القروض) القوي الذي استمر خلال الثلاث سنوات الماضية (معدل نمو سنوي مركب 14.2% للفترة 2019-2022) على المدى المتوسط ليصل إلى 9.8% على مدى فترة التوقعات 2022-2025؛ بينما قد يتراجع الضغط على سيولة القطاع المصرفي.
وتوقعت أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى في النصف الثاني ،2023 وأن يبدأ في تخفيضها اعتبارا من الربع الاول 2024 في ظل هذا المشهد، يتوقع استمرار تحسن هامش صافي الفوائد ليصل إلى قمته في الربع الثاني 2024 ،مرجحة أن يبدأ انعكاس هامش صافي الفوائد في النصف الثاني، 2024 ولكن بوتيرة أقل من معدل دورة أسعار الفترة ،2020-2018 نتيجة طبيعة أصول البنوك المواتية لظروف انخفاض الفائدة المتوقع.
وأضافت أن هناك عدة عوامل تدعم وجهة نظرها، منها ارتفاع حصة الودائع لاجل وودائع الادخار31.6%، من إجمالي الودائع في يونيو / حزيران 2023 مقابل 26.5%، في 2018. وارتفاع الاقتراض بين البنوك أيضا 3.9% من إجمالي الودائع في الربع الثاني 2023 مقابل 2.3%، في 2018،إضافة إلى ذلك، ارتفاع مساهمة القروض طويلة الأجل الى 48.6% من إجمالي القروض تستحق خلال فترة أكثر من 3 سنوات اعتبارا من يونيو/ حزيران 2023 مقابل 34.6% في 2018، وأخيرا، التعرض الكبير للبنوك في الاستثمارات ذات معدل الفائدة الثابت على المدى الطويل.
تقييمات وتوصيات الأسهم المصدر: مباشر أخبار ذات صلة شركة أبحاث توصي بـ"زيادة المراكز" لسهم "سابك" بسعر مستهدف 100 ريال تقييمات وتوصيات الأسهم شركة أبحاث تحدد مستهدف "سابك للمغذيات" عند 144 ريالاً للسهم.. وتوصية بـ"محايد" تقييمات وتوصيات الأسهم شركة أبحاث تحدد السعر المستهدف لـ"كيان" عند 14.5 ريال وتوصية بـ"محايد" تقييمات وتوصيات الأسهم شركة أبحاث تتوقع ارتفاع تكاليف التمويل لـ"التصنيع" لزيادة أسعار الفائدة تقييمات وتوصيات الأسهم الأخبار الأكثر {{details.article.title}} 0"> {{stock.name}}
{{stock.code}} {{stock.changePercentage}} % {{stock.value}} {{stock.change}} {{section.name}} {{subTag.name}} {{details.article.infoMainTagData.name}} المصدر: {{details.article.source}} {{attachment.name}}
أخبار ذات صلة
المصدر: معلومات مباشر
كلمات دلالية: أسعار الفائدة شرکة أبحاث
إقرأ أيضاً:
سعر أغلى جرام ذهب اليوم اليوم 20-12-2024
استقر أغلي جرام ذهب من عيار 24 نحو 4202 جنيها للبيع و4225 جنيها للشراء في أول تعاملات اليوم الجمعة الموافق 20-12-2024.
وثبت سعر الذهب في مصر ، في تعاملات اليوم، بعد أن انخفض 113 جنيها على مدار أسبوع في محلات الصاغة.
وسجل سعر أشهر أعيرة الذهب وهو عيار 21 الأكثر انتشارا نحو 3677 جنيها للبيع و3697 جنيها للشراء
عيار 14وسجل عيار 14 الأقل سعرا نحو 2451 جنيها للبيع و2465 جنيها للشراء
عيار 18بلغ سعر عيار 18 الأوسط نحو 3152 جنيها للبيع و 3169 جنيها للشراء
الجنيه الذهبووصل سعر الجنيه الذهب نحو 29.556 ألف جنيه للبيع و 29.6 ألف جنيه للشراء
أوقية الذهبوبلغ سعر أوقية الذهب نحو 2587 دولار للبيع و 2588 دولار للشراء.
سعر السوق العالميوارتفع سعر الأوقية بالبورصة العالمية، ليقلص الذهب خسائره التي تكبدها بعد قرار الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس في اجتماع أمس، وفقًا لتقرير منصة «آي صاغة».
وارتفعت أسعار الذهب بالبورصة العالمية بنحو 27 دولارًا، لتسجل مستوى 2621 دولارًا.
كما شهدت أسعار الذهب بالأسواق المحلية، والبورصة العالمية، حالة من التذبذب، حيث قلص الذهب خسائره التي تكبدها عقب قرار الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة 25 نقطة أساس، خلال اجتماع أمس.
ومن المرجح أن تحد قوى الدولار، وعائدات سندات الخزنة الأمريكية المرتفعة من تعافي الذهب.
سعر الفائدة الأمريكيةوخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما كان متوقعًا لكنه رفع توقعاته بشأن النمو والتضخم وخفض توقعات خفض أسعار الفائدة للعام المقبل، وقد أدى هذا، إلى جانب نبرة متشددة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، إلى إثارة رد فعل يتجنب المخاطرة، مما دفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى اختبار أعلى مستوياته في عامين وسحق الذهب والأسهم.
وخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.25% -4.50% الأربعاء الماضي.
ومع ذلك، خفض صناع السياسات توقعاتهم للتخفيف إلى خفضين فقط لأسعار الفائدة في عام 2025 من التخفيضات الأربعة المقدرة في سبتمبر.
التضخم العالميورفع البنك توقعاته للتضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في العام المقبل إلى 2.5% من 2.1% في سبتمبر، واقترح جيروم باول أن بعض المسئولين أخذوا في الاعتبار تأثير توقعات سياسة ترامب على توقعاتهم للتضخم.
وعلى نحو مماثل، تم تعديل توقعات النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة إلى 2.5% هذا العام و2.1% في عام 2025، من التقديرات السابقة لنمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.0% في كلا العامين.
ومن المتوقع أيضًا أن يكون سوق العمل أكثر مرونة، وأن يبلغ معدل البطالة 4.2% هذا العام و4.3% العام المقبل، بانخفاض عن 4.4% المتوقعة سابقًا لتلك العامين.
وعلى نحو مماثل، تم تعديل توقعات النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة إلى 2.5% هذا العام و2.1% في عام 2025، من التقديرات السابقة لنمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.0% في كلا العامين.
توقعات الاقتصاد العالميومن المتوقع أيضًا أن يكون سوق العمل أكثر مرونة، وأن يبلغ معدل البطالة 4.2% هذا العام و4.3% العام المقبل، بانخفاض عن 4.4% المتوقعة سابقًا لتلك العامين.
وقال جيروم باول: “رئيس الفيدرالي الأمريكي: ”قررنا اعتماد وتيرة أبطا في خفض الفائدة العام القادم بسبب المخاوف من ارتفاع التضخم".
وعندما سُئل عن نوع البيانات التي قد تؤدي إلى خفض إضافي لأسعار الفائدة في العام الجديد، قال باول خلال المؤتمر الصحفي، إن البنك المركزي سيبحث عن مزيد من التقدم بشأن التضخم بالإضافة إلى استمرار قوة سوق العمل، وقال: "ما دام الاقتصاد وسوق العمل قويين، فيمكننا أن نكون حذرين ونحن نفكر في المزيد من التخفيضات".
وأدت توقعات البنك المركزي والنبرة المتشددة لـ "باول" إلى ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية، وصل العائد القياسي لمدة 10 سنوات إلى مستويات أعلى من 4.5% بعد ارتفاعه بنحو 40 نقطة أساس من أدنى مستوياته في الأسبوع الماضي.
في سياق متصل، تترقب الأسواق تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية يوم الجمعة لشهر نوفمبر لمقارنتها بتوقعات التضخم لدى البنك، ومن شأن قراءة أضعف من المتوقع أن توفر بعض الدعم للذهب.
عادل حمودة: الثورة السورية أصبحت صراعا دوليا متعدد الأطراف