فوز «ترامب» يغير قواعد اللعبة الاستثمارية.. هل تصبح مصر الوجهة الآمنة في الأسواق الناشئة؟
تاريخ النشر: 19th, November 2024 GMT
مع تزايد تعقيدات الاقتصاد العالمي، وفوز المرشح الجمهوري دونالد ترامب في الانتخابات الأمريكية، أصبحت الأسواق الناشئة، بما فيها السوق المصرية، محط اهتمام كبير للمستثمرين.
في هذا التقرير، نرصد تأثير فوز دونالد ترامب برئاسة الولايات المتحدة الأمريكية، على الحالة الاقتصادية للاقتصاديات الناشئة في ظل توجيه أولوية كبيرة من الفائز في انتخابات أكبر دول الاقتصاد العظمى للاهتمام بقطاعات الشركات والأعمال، كما سيتم التطرق إلى تأثير مؤشر الشريعة الإسلامية لما ساهم فيه من استقرار البورصة المصرية وجذب المستثمرين.
من جانبه، أكد محمد سعيد، محلل أسواق المال، أن مؤشر الشريعة الإسلامية، الذي أطلقته البورصة المصرية في أوائل 2022، أثبت قوته كخيار استثماري مستقر وسط تقلبات الأسواق العالمية، مضيفًا أن بيانات المؤشر قبل الإطلاق الرسمي أظهرت أنه أقل تأثرًا بالتذبذبات السعرية مقارنةً بالمؤشرات الأخرى، ما يجعله وجهة جذابة للمستثمرين الباحثين عن استثمارات آمنة ومتوافقة مع الشريعة، وقد شهد المؤشر إقبالًا متزايدًا، مما أسهم في تعزيز ثقة المستثمرين في الشركات المدرجة فيه.
وقالت الدكتور حنان رمسيس، خبيرة أسواق المال، إن هناك إقبالًا كبيرًا من المستثمرين المصريين والعرب على الشراء في السوق المصرية، بفضل الأداء المتنوع للشركات ونتائج أعمال قوية، لافتة إلى أن السوق المصرية تختلف عن الأسواق الأخرى في المنطقة مثل السعودية والإمارات، حيث تتسم بعدم وجود قنوات سعرية ضيقة، ما يتيح فرصًا استثمارية متعددة، وتظهر السوق المصرية تقلبات شهرية، تصل إلى ألف نقطة، وهي سمة تناسب المستثمرين الباحثين عن تذبذبات عالية للعائدات.
تأثير فوز ترامب على الطلب العالمي على الذهبوترى رمسيس أن فوز ترامب قد يؤدي إلى تراجع الطلب العالمي على الذهب كملاذ آمن، نتيجة سياساته التي تهدف إلى تهدئة النزاعات في الشرق الأوسط وحل الأزمة الروسية الأوكرانية سلميًا، ويجعل هذا الاستقرار المحتمل المستثمرين يتجهون نحو أسواق المال، بينما ستساعد سياسات ترامب الضريبية في جذب الاستثمارات إلى الأسواق المالية والعملات المشفرة.
كما لفتت، إلى أن استثمارات الأجانب في مصر تتنوع بين استثمارات غير مباشرة مثل أذون وسندات الخزانة واستثمارات مباشرة في البورصة، فالأولى تعتمد على أسعار الفائدة المرتفعة التي يطرحها البنك المركزي المصري، أما الاستثمار المباشر فيتركز في الأسهم القيادية، حيث تمثل نسبة استثمارات الأجانب في البورصة المصرية حوالي 5.8%، مما يعزز ثقتهم في الشركات ذات رأس المال الكفء.
العلاقة بين البورصة المصرية والسياسات الأمريكيةوأكدت خبيرة أسواق المال، أن علاقة البورصة المصرية بتداعيات الانتخابات الأمريكية تأثيرها محدود، حيث تتأثر السوق المصرية بشكل ثانوي بالأسواق العالمية، ووفقًا لأداء الأسواق الأمريكية، يرتفع السوق المصري عند ارتفاع الأسواق الأمريكية وينخفض معها، إلا أن الاختلافات النقدية تحد من التأثير المباشر للسياسة الأمريكية.
أداء المؤشرات المصرية في ظل التأثيرات العالمية والمحليةمن جهته، أوضح الدكتور محمد عبد الهادي، المحلل الاقتصادي، أن عوامل محلية مثل رفع التصنيف الائتماني لمصر وزيارة مديرة صندوق النقد الدولي، دعمت السوق المصرية، وأثرت نتائج الأعمال القوية لبعض الشركات الكبيرة إيجابيًا على مؤشر «EGX30»، الذي يرتبط بأداء الشركات المحلية بجانب تأثره بشكل جزئي بالأخبار العالمية.
التأثير المتوقع لسياسات ترامب الاقتصادية على الأسواق الناشئةويعتقد عبد الهادي، خبير أسواق المال، أن سياسات ترامب الداعية إلى رفع أسعار الفائدة وتقوية الدولار ستؤثر على الأسواق الناشئة، بما فيها مصر، إذ قد تجذب هذه السياسات الاستثمارات إلى أمريكا على حساب الأسواق الناشئة، لكنها أيضًا تزيد من جاذبية أدوات الدين المصرية بفضل ارتفاع عوائدها.
واتفق الخبراء، في تصريحاتهم لـ«الأسبوع»، أن المستثمرين الأجانب يفضلون السوق المصرية بفضل رخص أسعار الأسهم وانخفاض مضاعف الربحية، رغم تأثرها بأذون وسندات الخزانة وأسعار الفائدة الأمريكية، وتبقى السوق المصرية جاذبة بفضل استقرارها النسبي وتنوع الشركات.
اقرأ أيضاًالبورصة المصرية تعلق تداول أسهم «فيصل الإسلامي».. و«البركة» يسجل ارتفاعا بـ 688 مليونا
«المصرف المتحد» يطرح 30% من أسهمه بالبورصة المصرية بسعر 15.6 جنيه للسهم
ختام أخضر لمؤشرات البورصة.. مؤشر الشريعة يقفز وتميز يرتفع بـ0.14%
المصدر: الأسبوع
كلمات دلالية: البورصة المصرية أسعار الفائدة سعر الفائدة أسواق المال إدارة البورصة المصرية الانتخابات الأمريكية الاقتصاد اليوم الاقتصادات الناشئة التصنيف الائتماني لمصر الاقتصاد الآن مؤشر الشريعة الإسلامية رفع التصنيف الائتماني لمصر رفع أسعار الفائدة الأمريكية البورصة المصریة الأسواق الناشئة السوق المصریة أسواق المال
إقرأ أيضاً:
استقرار العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعد استيعاب المستثمرين لتصريحات باول
شهدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تداولات هادئة، في أعقاب جلسة تداول في المنطقة الحمراء للمؤشرات الرئيسية، فيما ظهر أنه تكيف المستثمرين مع واقع جديد ومثير للقلق للأسواق المالية.
وارتفعت العقود الآجلة المرتبطة بمتوسط داو جونز الصناعي بمقدار 103 نقاط، أو 0.2%.
وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز بنحو 0.2%، في حين أضافت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 0.1%.
هبطت الأسهم بعد أن وجه بنك الاحتياطي الفدرالي ضربة قوية للسوق، مشيرًا إلى أنه من المرجح أن يخفض أسعار الفائدة مرتين فقط في العام المقبل، نزولاً من التخفيضات الأربعة التي تم تحديدها خلال توقعاتهم الأخيرة في سبتمبر.
كما خفض البنك المركزي سعر الاقتراض القياسي لليلة واحدة بمقدار ربع نقطة مئوية ، إلى نطاق مستهدف يتراوح بين 4.25% و 4.5%، لكن السؤال الآن هو ما الذي سيفعله صناع السياسات في عام 2025؟
قال كبير استراتيجيي الأسهم في LPL Financial جيف بوخبيندر ردًا على الهبوط: "الوضع المتوتر والمعنويات تركت الأسهم عرضة للبيع". "كانت القفزة الكبيرة في توقعات التضخم وعمليات بيع السندات المرتبطة بها ذريعة ملائمة. بمجرد تبخر الدعم من التكنولوجيا، لم تتمكن أي مجموعات أخرى من التدخل لملء هذه الفجوة الهائلة".
لم يقدم رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول للمستثمرين الكثير من حيث الراحة الفورية. قال باول في مؤتمر صحفي عقب اجتماع بنك الاحتياطي الفدرالي: "نحن عند 4.3%، وهذا مقيد بشكل كبير وأعتقد أنه معدل محسوب جيدًا لنا لمواصلة إحراز تقدم في التضخم مع الحفاظ على سوق عمل قوية"، مشيرًا إلى أن خفض أسعار الفائدة في الأشهر الأخيرة سمح للبنك المركزي "بأن يكون أكثر حذرًا بينما نفكر في المزيد من التعديلات على سعر الفائدة لدينا".
في الفترة التي سبقت تحرك سعر الفائدة، كانت وول ستريت تراهن على أن يظل بنك الاحتياطي الفدرالي أكثر عدوانية في خفض تكاليف الاقتراض، مما يؤثر على كل شيء بدءًا من ما تدفعه الشركات لجمع رأس المال إلى مقدار ما يكلف المستهلكين شراء منزل أو سيارة جديدة.
لكن مع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المحدثة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 1123.03 نقطة، أو 2.58%، إلى 42326 نقطة - متراجعًا لليوم العاشر، وهو أطول انخفاض منذ عام 1974، ووضع المؤشر على المسار الصحيح لأسوأ أداء أسبوعي له منذ مارس 2023.
وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.95% إلى 5872 نقطة وخسر مؤشر ناسداك المركب 3.56% إلى 19392 نقطة حيث شهد المؤشر الثقيل للتكنولوجيا ارتفاع الخسائر نحو نهاية الجلسة. سجل كل من مؤشر داو جونز و ستاندرد آند بورز 500 أكبر خسارة لهما في يوم واحد منذ أغسطس،عندما أدى انهيار "تجارة الفائدة" على الين إلى هز الأسواق.
فيما قفزت عائدات الخزانة بعد التوقعات الحذرة لبنك الاحتياطي الفيدرالي، مما زاد من الضغط على الأسهم. وارتفع العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات بأكثر من 13 نقطة أساس ليتجاوز 4.50%.
كما ارتفع مؤشر التقلبات في بورصة شيكاغو، المعروف باسم "مقياس الخوف" في وول ستريت، مما يشير إلى تزايد عدم اليقين لدى المستثمرين بشأن مسار أسعار الفائدة.
وفي تعاملات ما بعد ساعات التداول، هبط سهم ميكرون تكنولوجي بنحو 13% بعد أن أعلنت شركة صناعة الرقائق عن توقعات أضعف من المتوقع للربع الثاني.
«ايدج» تحصل على شهادة أفضل بيئة للعمل