الاقتصاد نيوز - متابعة

بعد أن قام الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتنفيذ أول خفض لسعر الفائدة منذ بداية جائحة كورونا في مارس 2020، لفت المستثمر الملياردير راي داليو إلى أن الاقتصاد الأميركي لا يزال يواجه "كمية هائلة من الديون".

قرار البنك المركزي الأميركي خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس إلى نطاق يتراوح بين 4.

75 بالمئة و 5 بالمئة. لا يحدد هذا المعدل تكاليف الاقتراض قصيرة الأجل للبنوك فحسب، بل يؤثر أيضًا على العديد من المنتجات الاستهلاكية مثل الرهون العقارية وقروض السيارات وبطاقات الائتمان.

نقلت شبكة سي ان بي سي العالمية عن مؤسس شركة بريدج ووتر اسوشيتس، راي داليو، قوله إن "التحدي الذي يواجه الاحتياطي الفيدرالي هو الحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة بما يكفي لتكون جيدة للمقرض، مع عدم رفعها بقوة إلى درجة تكون فيها مشكلة للمدين"، مشددا على صعوبة تحقيق هذا التوازن.

وأفادت وزارة الخزانة الأميركية مؤخرًا أن الحكومة أنفقت أكثر من تريليون دولار هذا العام على مدفوعات الفائدة على ديونها الوطنية البالغة 35.3 تريليون دولار. تزامن هذا الارتفاع في تكاليف خدمة الدين مع ارتفاع كبير في عجز الميزانية الأميركية في أغسطس، والذي يقترب من تريليوني دولار لهذا العام.

قال داليو الأربعاء إن الديون والمال والدورة الاقتصادية هي واحدة من أعلى خمس قوى تؤثر على الاقتصاد العالمي.

وقال إنه مهتم بشكل عام بـ "الكمية الهائلة من الديون التي تخلقها الحكومات وتتم تأميمها من قبل البنوك المركزية. لم أشهد مثل هذه الكمية من الديون في حياتي مطلقًا."

تحملت الحكومات في جميع أنحاء العالم أعباء ديون قياسية أثناء الوباء لتمويل حزم التحفيز وغيرها من التدابير الاقتصادية لمنع الانهيار.

عندما سُئل عن توقعاته وما إذا كان يرى أزمة ائتمانية على وشك الحدوث، أجاب داليو أنه لا يتوقع ذلك.

وقال: "أرى انخفاضًا كبيرًا في قيمة هذا الدين من خلال مزيج من أسعار الفائدة الحقيقية المنخفضة الاصطناعية".

وتابع "داليو" بأن ما يقلقه هو أن أي من مرشحي الرئاسة "دونالد ترامب" و"كامالا هاريس" يضع مسألة استدامة الديون ضمن أولوياته، مما يعني أن هذه الضغوط من غير المرجح أن تخف بغض النظر عن من سيفوز في الانتخابات الرئاسية المقبلة.

لذلك يعتقد "داليو" أنه بمرور الوقت، سوف تتجه الأمور نحو اللجوء لتسييل هذه الديون واتباع مسار مشابه لليابان بالحفاظ على أسعار فائدة منخفضة للغاية بشكل مصطنع، ما أدى في النهاية إلى ضعف العملة المحلية وتراجع قيمة السندات السيادية.

وقال: "انخفضت قيمة السندات اليابانية بنسبة 90 بالمئة بحيث توجد ضريبة هائلة من خلال منحك عائدًا أقل بشكل مصطنع كل عام".

لسنوات، تمسك البنك المركزي الياباني بنظام أسعار الفائدة السلبية حيث شرع في واحدة من أكثر سياسات التيسير النقدي عدوانية في العالم. رفع البنك المركزي في البلاد أسعار الفائدة مؤخرًا في مارس من هذا العام.

بالإضافة إلى ذلك، عندما لا يكون لدى الأسواق ما يكفي من المشترين لتحمل المعروض من الديون(السندات)، فقد يكون هناك موقف حيث يتعين على أسعار الفائدة أن ترتفع أو قد يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى التدخل والشراء، وهو ما يعتقد داليو أنه سيكون المسار المقبل.

وقال الملياردير: "أرى تدخل الاحتياطي الفيدرالي حدثًا سيئًا كبيرًا للغاية". كما يثير فائض الديون تساؤلات حول كيفية سدادها.

قال: "إذا كنا في نظام نقدي صلب، فستواجه حدثاً ائتمانياً. لكن في النظام النقدي الورقي، لديك مشتريات هذا الدين من قبل البنوك المركزية، مما يؤدي إلى تحويل الدين إلى نقد".

وفي هذا السيناريو، يتوقع داليو أن تشهد الأسواق أيضًا هبوط جميع العملات لأنها كلها نسبية.

وقال: "لذلك أعتقد أنك سترى بيئة مشابهة جدًا لبيئة السبعينيات أو الفترة من 1930 إلى 1945".

بالنسبة لمحفظته الاستثمارية الخاصة، يؤكد داليو أنه لا يحب أصول الديون.

المصدر: وكالة الإقتصاد نيوز

كلمات دلالية: كل الأخبار كل الأخبار آخر الأخـبـار أسعار الفائدة

إقرأ أيضاً:

أسعار الذهب في مصر اليوم الثلاثاء 24 ديسمبر 2024

استقر سعر الذهب في مصر خلال تعاملات اليوم الثلاثاء 24-12-2024، وتأتي هذه الأسعار في ظل تغيرات في سعر الذهب العالمي، حيث يتأثر السوق المصري بعدد من العوامل المحلية والعالمية. 

بعد الانخفاض.. سعر الذهب اليوم الإثنين 23 ديسمبر 2024 50 جنيهًا تراجعًا في أسعار الذهب خلال أسبوع الذهب يتجه لخسائر مع توقعات إبطاء خفض الفائدة

 

أسعار الذهب في مصر:

عيار 24: سجل 4280 جنيهًا للجرام.

عيار 21: سجل 3745 جنيهًا للجرام.

عيار 18: سجل 3210 جنيهات للجرام

عودة الصين لشراء الذهب:

الصين، باعتبارها أكبر مستهلك للذهب في العالم، قد أعادت اهتمامها بسوق الذهب من خلال شراء كميات كبيرة، وهو ما يعكس رغبتها في تنويع احتياطياتها وتقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي. هذا يشير إلى زيادة الطلب العالمي على الذهب ويؤثر بشكل إيجابي على أسعاره.

العوامل المحلية في مصر:

تقلبات سعر الجنيه: تقلبات سعر صرف الجنيه المصري تؤثر بشكل مباشر على جاذبية الذهب كملاذ آمن، مما يجعل الطلب عليه يتزايد كوسيلة لحماية القيمة.

العرض والطلب المحلي: يُسهم العرض والطلب المحلي من قبل المستثمرين والمواطنين في تحديد أسعار الذهب في السوق المصري.

تحركات الذهب عالميًا:

ارتفعت أسعار الذهب قليلاً يوم الثلاثاء، حيث سجل الذهب في المعاملات الفورية زيادة بنسبة 0.1% ليصل إلى 2616.13 دولارًا للأونصة.

العقود الأميركية الآجلة للذهب استقرت عند 2629.80 دولارًا.

مسار أسعار الفائدة الأميركية:

يترقب المستثمرون تيسيرًا نقديًا أقل حدة في خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في عام 2025.

 بيانات التضخم الأميركية التي صدرت مؤخراً هدأت بعض المخاوف بشأن وتيرة الخفض المحتمل لأسعار الفائدة، لكن الأسواق ما زالت تتوقع خفضًا تدريجيًا بمقدار 35 نقطة أساس فقط في عام 2025.

السياسة التجارية الأميركية:

    كلفن وونغ، محلل السوق لدى أواندا، أشار إلى أن الأسواق تترقب ردود فعل الشركاء التجاريين المستهدفين من الرسوم الجمركية المحتملة التي قد تفرضها الإدارة الأميركية، خاصة في ظل الانشغال بتوجهات السياسة التجارية التي قد يتبناها دونالد ترامب.

أسعار المعادن النفيسة الأخرى:

الفضة: ارتفعت بنسبة 0.1% في المعاملات الفورية، لتسجل 29.68 دولارًا للأوقية.

البلاديوم: سجل ارتفاعًا بنسبة 0.5%، ليصل إلى 934.51 دولارًا.

البلاتين: انخفض بنسبة 0.1%، ليصل إلى 938 دولارًا للأوقية.

مقالات مشابهة

  • مصارف أميركية تقاضي الاحتياطي الفيدرالي.. فما القصة؟
  • توقعات بارتفاع أسعار الذهب في مصر
  • «انهيار الكبار».. برشلونة ويونايتد والسيتي في مأزق
  • الذهب يرتفع في أسبوع تداول قصير بسبب العطلات
  • أسعار الذهب في مصر اليوم الثلاثاء 24 ديسمبر 2024
  • أستاذ جراحة تجميل يحذر من استخدام حقن التخسيس بدون إشراف طبي
  • رابع أغنى ممثل في العالم.. كم تبلغ ثروة شاروخان الهائلة؟
  • تركيا.. هل خفض الفائدة سيؤدي إلى خفض التضخم؟
  • أسعار الفائدة
  • بعد إثارة الجدل بسبب مواد الحبس الاحتياطي.. البرلمان يوافق مبدئيا على مشروع قانون المسئولية الطبية.. ومطالبات بتحديد تعريف دقيق للمضاعفات