جيه بي مورجان: شهية البنوك المركزية تجاه المعدن الأصفر تدعم الحد الأدنى لأسعار الذهب
تاريخ النشر: 21st, July 2024 GMT
واصلت أسعار الذهب (المعدن الاصفر ) في الوصول إلى مستويات مرتفعة جديدة في عام 2024 بسبب مجموعة واسعة من العوامل – بدءًا من المخاطر الجيوسياسية المتصاعدة وتوقعات أسعار الفائدة إلى مخاوف عجز الميزانية والتحوط من التضخم ومشتريات البنوك المركزية.
مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة
كان الارتفاع القوي للذهب هذا العام مدفوعًا جزئيًا بالتوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة بما يصل إلى ثلاث مرات في عام 2024
مع بدء تراجع التضخم العنيد ولكن التوقعات الحالية تشير إلى أنه من المقرر خفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط خلال الفترة المتبقية من عام 2024.
وتقليديا، يؤدي ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية إلى زيادة جاذبية السبائك التي لا تدر عائدا ولكن الانفصال الكبير بدأ في الظهور في أوائل عام 2022، وانهارت علاقة الذهب بالعائدات الحقيقية للولايات المتحدة بشكل أكبر هذا العام.
تخفيض أسعار الفائدة الفيدرالية
أكد جيه بي مورجان لقد كان الأمر مفاجئًا بشكل خاص نظرًا لأنه تزامن مع تخفيض أسعار الفائدة الفيدرالية وتحرك العائدات الحقيقية الأمريكية للأعلى بسبب بيانات العمالة والتضخم القوية في الولايات المتحدة
وجاء انتعاش الذهب في وقت أبكر مما كان متوقعا، لأنه ينفصل بشكل أكبر عن العائدات الحقيقية وكنا متفائلين هيكليًا بالذهب منذ الربع الرابع من عام 2022 ومع ارتفاع أسعار الذهب إلى ما يزيد عن 2400 دولار في أبريل، جاء الارتفاع في وقت مبكر وكان أكثر حدة من المتوقع.
وأضاف: "على مستوى جميع المعادن، لدينا أعلى قناعة بشأن التوقعات الصعودية على المدى المتوسط لكل من الذهب والفضة على مدار عام 2024 وحتى النصف الأول من عام 2025، على الرغم من أن توقيت الدخول سيظل بالغ الأهمية".
كما ادي ارتداد في الأشهر المقبلة يمكن أن يوفر للمستثمرين فرصة لبدء مراكز لمزيد من التعزيز، قبل دورة القطع المخطط لها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ومع قيام البنوك المركزية بشراء المزيد من الذهب بشكل هيكلي، يبدو أيضًا أنها أصبحت أكثر تكتيكية بشأن السعر.
نعتقد أن مستوى سعر الذهب له تأثير ضئيل على خطط الاستحواذ طويلة الأجل لدى البنوك
وأكد جيه بي مورجات إننا نعتقد أن مستوى سعر الذهب له تأثير ضئيل على خطط الاستحواذ طويلة الأجل لدى البنوك المركزية، ومع ذلك، يبدو أن تغيرات الأسعار تؤثر على وتيرة وإيقاع صافي الشراء.
كما تواجه واردات الصين القياسية من الذهب ضغوطًا هبوطية بعد أن أوقف بنك الشعب الصيني - الذي يسيطر على كمية الذهب التي تدخل الصين عبر الحصص للبنوك التجارية - مشتريات احتياطي الذهب المبلغ عنها في مايو، منهيًا موجة شراء ضخمة استمرت لمدة 18 شهرًا
ومع ذلك، من المتوقع أن تظل البنوك المركزية والمستهلكون الفعليون الآخرون مشترين قويين للانخفاضات، مما يدعم الحد الأدنى لأسعار الذهب.
زيادة شهية المستثمرين في سوق الذهب الفعلي
وأشار جيه بي مورجان إلى أنه "على الرغم من أن تحركات أسعار الذهب قد تكون منفصلة تمامًا عن العائدات الحقيقية وتسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي في الوقت الحالي، إلا أننا ما زلنا نعتقد أن هذا سيضيف دعامة إضافية للدعم في وقت لاحق من هذا العام بشكل رئيسي من خلال التحول النهائي نحو تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة بالتجزئة
حيث تصبح صناديق سوق المال أقل جاذبية مشيرا إلى أن أسعار الذهب قفزت بالفعل إلى أعلى حتى مع استمرار تراجع حيازات صناديق الاستثمار المتداولة، وقد يكون التحول هنا صعوديًا للغاية، مما يؤدي إلى ارتفاع مستمر آخر في الأسعار.
وإلى جانب اهتمام البنك المركزي، فإن زيادة شهية المستثمرين في سوق الذهب الفعلي يجب أن تكون أيضًا مساهمًا رئيسيًا في ارتفاعات الذهب المستقبلية
وانخفض إجمالي حيازات صناديق الاستثمار المتداولة من الذهب بشكل مطرد منذ منتصف عام 2022، لكن كذلك انخفضت حيازات الذهب في خزائن لندن، حيث أدى الطلب من البنوك المركزية في الأسواق الناشئة والمستهلكين الفعليين إلى تعويض تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى الخارج.
كما إن إعادة إطالة حيازات المستثمرين في صناديق الاستثمار المتداولة، الناجمة عن بداية دورة القطع، يمكن أن تعمل بسرعة على تشديد سوق الذهب الفعلي، ومن المتوقع أن تكون إيجابية بالنسبة للسبائك وتدعم ارتفاع الأسعار في النصف الثاني من عام 2024.
المصدر: بوابة الفجر
كلمات دلالية: الفيدرالي الأمريكى الولايات المتحدة البنوك المركزية مجلس الاحتياطي الفيدرالي المخاطر الجيوسياسية توقعات اسعار الفائدة خفض أسعار الفائدة مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذهب والفضة
إقرأ أيضاً:
موعد تطبيق زيادة الحد الأدنى لأجور القطاع الخاص.. هل تُصرف قبل رمضان؟!
زيادة الحد الأدنى لأجور القطاع الخاص.. بعدما قرر المجلس القومي للأجور زيادة الحد الأدنى للعاملين بالقطاع الخاص، يتساءل عدد كبير من العاملين بالقطاع عنموعد تطبيق زيادة المرتبات 2025، وهل تصرف قبل شهر رمضان؟.
ويستعرض موقع «الأسبوع» لزواره ومتابعيه، تفاصيل زيادة مرتبات القطاع الخاص، من خلال السطور التالية:
الحد الأدنى للأجور بعد الزيادة الجديدة
كان المجلس القومي للأجور، قد أصدر قراره بـ زيادة الحد الأدنى لأجور القطاع الخاص إلى 7000 جنيه بدلًا من 6000 جنيه، كما قرر المجلس أن يكون الحد الأدنى لقيمة العلاوة الدورية للعاملين بالقطاع الخاص 250 جنيهًا شهريًا، وقرر لأول مرة وضع حد أدنى لأجر العمل الجزئي، بحيث لا تقل أجورهم عن 28 جنيهًا في الساعة.
وجاء رفع الحد الأدنى لأجور القطاع الخاص، في إطار الحرص على الاستجابة للمستجدات الاقتصادية الراهنة، بما يعزز الاستقرار الاقتصادي والاجتماعي، وما يتسق مع المعايير الدولية، حيث تؤكد منظمة العمل الدولية على ضرورة مراجعة الحد الأدنى للأجور على أساس دوري، لحماية القوة الشرائية للأسر، واستيعاب التغيرات الاقتصادية التدريجية.
موعد تطبيق زيادة أجور القطاع الخاص
وفقا لما أعلنه المجلس القومي للأجور، فمن المقرر تطبيق زيادة الحد الأدني للأجور للعاملين بالقطاع الخاص، اعتبارًا من 1 مارس 2025، تنفيذا لتوجيهات الرئيس عبد الفتاح السيسي، في إطار الجهود المستمرة لدعم العاملين وتحسين مستوى معيشتهم.
زيادات الحد الأدنى للأجور منذ 2022
الجدير بالذكر أن المجلس القومي للأجور طبق نحو 7 زيادات منذ إنشاءه في 2022، وجاءت كالتالي:
1- يناير 2022: ارتفع الحد الأدنى للأجور عند 2400 جنيه.
2- يناير 2023: وصل الحد الأدنى للأجور لمستوى 2700 جنيه.
3- وارتفع مرة اخرى في شهر يوليو 2025 ليسجل 3000 جنيه.
4- يناير 2024: ارتفع أجور العاملين بالقطاع الخاص لتصل إلى 3500 جنيه.
5- مايو الماضى 2024 / ارتفع الحد الأدنى عند 6000 آلاف جنيه.
6- اعتبارًا من مارس 2025، سيتم تطبيق زيادة مرتبات القطاع الخاص عند 7000 جنيه.
موعد زيادة مرتبات القطاع الحكومي
كان الدكتور مصطفى مدبولي رئيس الوزراء، قد أعلن خلال مؤتمر صحفي له، أمس الخميس، عن زيادة مرتبات القطاع الحكومي في العام المالي 2025، أي في شهر يوليو المقبل، مشيرًا إلى أنه سيتم صرف الحزمة الاجتماعية الجديدة لتشمل تدخلات 3 أشهر قادمين حتى نهاية العام المالي الحالي وتستهدف إجراءات معينة.
اقرأ أيضاًموعد صرف مرتبات فبراير 2025.. متى تطبق الزيادة الجديدة؟
موعد صرف معاشات شهر مارس 2025.. تعرّف بالخطوات كيف تستعلم عن الزيادة الجديدة
تعرّف موعد صرف رواتب فبراير ومارس.. ما موقف الزيادة الجديدة؟