واصلت أسعار الذهب (المعدن الاصفر ) في الوصول إلى مستويات مرتفعة جديدة في عام 2024 بسبب مجموعة واسعة من العوامل – بدءًا من المخاطر الجيوسياسية المتصاعدة وتوقعات أسعار الفائدة إلى مخاوف عجز الميزانية والتحوط من التضخم ومشتريات البنوك المركزية.

 

مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة

كان الارتفاع القوي للذهب هذا العام مدفوعًا جزئيًا بالتوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة بما يصل إلى ثلاث مرات في عام 2024

 

مع بدء تراجع التضخم العنيد ولكن التوقعات الحالية تشير إلى أنه من المقرر خفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط خلال الفترة المتبقية من عام 2024.

 

وتقليديا، يؤدي ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية إلى زيادة جاذبية السبائك التي لا تدر عائدا ولكن الانفصال الكبير بدأ في الظهور في أوائل عام 2022، وانهارت علاقة الذهب بالعائدات الحقيقية للولايات المتحدة بشكل أكبر هذا العام.

 

 تخفيض أسعار الفائدة الفيدرالية 

 

أكد جيه بي مورجان لقد كان الأمر مفاجئًا بشكل خاص نظرًا لأنه تزامن مع تخفيض أسعار الفائدة الفيدرالية وتحرك العائدات الحقيقية الأمريكية للأعلى بسبب بيانات العمالة والتضخم القوية في الولايات المتحدة 

 

وجاء انتعاش الذهب في وقت أبكر مما كان متوقعا، لأنه ينفصل بشكل أكبر عن العائدات الحقيقية وكنا متفائلين هيكليًا بالذهب منذ الربع الرابع من عام 2022 ومع ارتفاع أسعار الذهب إلى ما يزيد عن 2400 دولار في أبريل، جاء الارتفاع في وقت مبكر وكان أكثر حدة من المتوقع.

 

وأضاف: "على مستوى جميع المعادن، لدينا أعلى قناعة بشأن التوقعات الصعودية على المدى المتوسط لكل من الذهب والفضة على مدار عام 2024 وحتى النصف الأول من عام 2025، على الرغم من أن توقيت الدخول سيظل بالغ الأهمية".

 

كما ادي  ارتداد في الأشهر المقبلة يمكن أن يوفر للمستثمرين فرصة لبدء مراكز لمزيد من التعزيز، قبل دورة القطع المخطط لها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ومع قيام البنوك المركزية بشراء المزيد من الذهب بشكل هيكلي، يبدو أيضًا أنها أصبحت أكثر تكتيكية بشأن السعر.

 

 

 نعتقد أن مستوى سعر الذهب له تأثير ضئيل على خطط الاستحواذ طويلة الأجل لدى البنوك 

وأكد  جيه بي مورجات إننا نعتقد أن مستوى سعر الذهب له تأثير ضئيل على خطط الاستحواذ طويلة الأجل لدى البنوك المركزية، ومع ذلك، يبدو أن تغيرات الأسعار تؤثر على وتيرة وإيقاع صافي الشراء.

 

كما تواجه واردات الصين القياسية من الذهب ضغوطًا هبوطية بعد أن أوقف بنك الشعب الصيني - الذي يسيطر على كمية الذهب التي تدخل الصين عبر الحصص للبنوك التجارية - مشتريات احتياطي الذهب المبلغ عنها في مايو، منهيًا موجة شراء ضخمة استمرت لمدة 18 شهرًا 

 

ومع ذلك، من المتوقع أن تظل البنوك المركزية والمستهلكون الفعليون الآخرون مشترين قويين للانخفاضات، مما يدعم الحد الأدنى لأسعار الذهب.

 

زيادة شهية المستثمرين في سوق الذهب الفعلي

 

وأشار  جيه بي مورجان   إلى أنه "على الرغم من أن تحركات أسعار الذهب قد تكون منفصلة تمامًا عن العائدات الحقيقية وتسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي في الوقت الحالي، إلا أننا ما زلنا نعتقد أن هذا سيضيف دعامة إضافية للدعم في وقت لاحق من هذا العام بشكل رئيسي من خلال التحول النهائي نحو تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة بالتجزئة

 

 حيث تصبح صناديق سوق المال أقل جاذبية مشيرا إلى أن أسعار الذهب قفزت بالفعل إلى أعلى حتى مع استمرار تراجع حيازات صناديق الاستثمار المتداولة، وقد يكون التحول هنا صعوديًا للغاية، مما يؤدي إلى ارتفاع مستمر آخر في الأسعار.

 

وإلى جانب اهتمام البنك المركزي، فإن زيادة شهية المستثمرين في سوق الذهب الفعلي يجب أن تكون أيضًا مساهمًا رئيسيًا في ارتفاعات الذهب المستقبلية

 

 وانخفض إجمالي حيازات صناديق الاستثمار المتداولة من الذهب بشكل مطرد منذ منتصف عام 2022، لكن كذلك انخفضت حيازات الذهب في خزائن لندن، حيث أدى الطلب من البنوك المركزية في الأسواق الناشئة والمستهلكين الفعليين إلى تعويض تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى الخارج.

 

كما إن إعادة إطالة حيازات المستثمرين في صناديق الاستثمار المتداولة، الناجمة عن بداية دورة القطع، يمكن أن تعمل بسرعة على تشديد سوق الذهب الفعلي، ومن المتوقع أن تكون إيجابية بالنسبة للسبائك وتدعم ارتفاع الأسعار في النصف الثاني من عام 2024.

 

المصدر: بوابة الفجر

كلمات دلالية: الفيدرالي الأمريكى الولايات المتحدة البنوك المركزية مجلس الاحتياطي الفيدرالي المخاطر الجيوسياسية توقعات اسعار الفائدة خفض أسعار الفائدة مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذهب والفضة

إقرأ أيضاً:

آخر تحديث لسعر أشهر جرام ذهب اليوم 14-3-2025

ثبت أشهر جرام ذهب وهو من عيار 21 الأكثر انتشارا، داخل محلات الصاغة في مستهل تعاملات اليوم الجمعة الموافق 14-3-2025، مسجلا بذلك نحو 4155 جنيها للبيع و 4175 جنيها للشراء.

ومع أول تعاملات اليوم في جرام الذهب، استقرت أسعار الذهب في مصر داخل محلات الصاغة المختلفة على مستوي أرجاء الجمهورية.

سعر الذهب اليوم الخميس.. وهذه قيمة عيار 21 الآن.. فيديوسعر الذهب في مصر بدون مصنعيةسعر الذهب الآن في مصرسعر الذهب اليوم 

وقبل ختام تعاملات المعدن الأصفر أمس؛ أظهر سعر جرام الذهب ارتفاعا بقيمة 30 جنيها في المتوسط علي مستوى الأعيرة الذهبية المختلفة.

عيار 14

وسجل سعر  عيار 14 الأدني قيمة نحو 2766 جنيها للبيع و 2783 جنيها للشراء 

عيار 24

وصل سعر عيار 24 نحو 4742 جنيها للبيع و 4771 جنيها للشراء

عيار 18

وصل سعر عيار 18 الأوسط بين الأعيرة الذهبية نحو 3557 جنيها للبيع و 3578 جنيها للشراء

الجنيه الذهب 

وسجل سعر الجنيه الذهب نحو 33.2 ألف جنيه للبيع و 33.4 ألف جنيه للشراء

أوقية الذهب 

وصل سعر أوقية الذهب نحو 2953 دولار للبيع و 2954 دولار للشراء.

سعر البورصات العالمية

وارتفعت أسعار الذهب العالمي ليقترب من أعلى مستوى تاريخي سجله حيث دعمت بيانات التضخم الضعيفة في الولايات المتحدة توقعات خفض أسعار الفائدة، في حين حافظت تهديدات الرئيس دونالد ترامب الجديدة بالرسوم الجمركية على جاذبية الذهب كملاذ آمن.

سجل سعر أونصة الذهب العالمي ارتفاع أمس الخميس بنسبة 0.5% ليسجل أعلى مستوى منذ أسبوعين عند 2948 دولار للأونصة، بعد أن افتتح تداولات اليوم عند المستوى 2934 دولار للأونصة ليتداول حالياً عند المستوى 2947 دولار للأونصة.

الذهب استطاع الارتفاع لليوم الثالث على التوالي ليتمكن يوم أمس من الاغلاق فوق مستوى المقاومة 2930 دولار للأونصة، وبذلك يستمر اليوم في الصعود مستهدفاً أعلى قمة تاريخية سجلها عند 2956 دولار للأونصة، وفق جولد بيليون.

يأتي هذا الارتفاع في سعر الذهب العالمي بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة الأمريكية ليظهر انخفاض أكبر من المتوقع في معدلات التضخم الأمريكية الأمر الذي زاد من التوقعات بإمكانية خفض أسعار الفائدة هذا العام.

التوقعات تزايدت الآن أن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيتمكن هذا العام من خفض أسعار الفائدة، وتشير توقعات الأسواق إلى 3 عمليات خفض للفائدة خلال عام 2025 على أن يكون أول قرار للخفض في يونيو القادم.

الجدير بالذكر أن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يقدم عائداً لحائزيه، وبالتالي يجعل الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين.

الفائدة الأمريكية

الاجتماع الأخيرة للبنك الاحتياطي الفيدرالي شهد قرار البنك بتثبيت أسعار الفائدة دون تغيير، وذلك بعد أن خفض البنك الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس خلال عام 2024، حيث يرى رئيس البنك والأعضاء ان وضع الفائدة حالياً مناسب في ظل عدم اليقين المصاحب لقرارات الرئيس الأمريكي ترامب المتعلقة بالتعريفات الجمركية وما قد ينتج عنها من ضغوط تضخمية.

ولا يزال الذهب مدعومًا باحتمالية تباطؤ اقتصادي في الولايات المتحدة مدفوع بالرسوم الجمركية، مما قد يعجل بتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

أدت سياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التجارية المتقلبة بفرض وتأجيل الرسوم الجمركية على كندا والمكسيك ورفع الرسوم الجمركية على السلع الصينية إلى اضطراب الأسواق المالية العالمية، خاصة بعد أن فرضت الصين وكندا رسومًا جمركية مضادة مما يزيد من مخاوف الحرب التجارية.

هدد ترامب الأربعاء الماضي بفرض رسوم جمركية إضافية على سلع الاتحاد الأوروبي إذا واصل الاتحاد الأوروبي فرض رسوم جمركية مضادة مخطط لها على المنتجات الأمريكية. وجاء هذا التصعيد بعد وقت قصير من تطبيق الولايات المتحدة رسومًا جمركية بنسبة 25% على واردات الصلب والألومنيوم، وهي خطوة أدت إلى توتر العلاقات مع شركائها التجاريين الرئيسيين.

من جهة أخرى استقر مؤشر الدولار الأمريكي إلى حد كبير خلال تداولات اليوم، لكنه ظل قريبًا من أدنى مستوى له في أربعة أشهر الذي لامسه هذا الأسبوع وسط مخاوف من الركود، ليعمل هذا عل تقديم المزيد من الدعم لأسعار الذهب في ظل العلاقة العكسية التي تربط بينهما منذ كون الذهب سلع تسعر بالدولار.

مقالات مشابهة

  • جيه بي مورجان يتوقع خفض "المركزي المصري" الفائدة 4% خلال اجتماعه القادم في أبريل
  • اسعار المعدن الأصفر تستقر في الاسواق المحلية
  • الصبيحي يناقش ردّ الحكومة على سؤال نيابي حول رفع الحد الأدنى لرواتب متقاعدي الضمان
  • قفزة تاريخية للذهب.. ما الأسباب الخفية وراء الارتفاع الجنوني؟
  • موعد صرف مرتبات مارس 2025 بعد قرار الحكومة.. وجدول الحد الأدنى للأجور الجديد
  • آخر تحديث لأسعار الذهب في السعودية اليوم الجمعة
  • آخر تحديث لأسعار الذهب في الإمارات اليوم الجمعة 14 مارس
  • آخر تحديث لسعر أشهر جرام ذهب اليوم 14-3-2025
  • أسعار الذهب تقفز إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق
  • ارتفاع كبير لأسعار الذهب في صنعاء واستقرارها بعدن.. تفاصيل