العملات الآسيوية تستعيد مكاسبها مقابل تراجع الدولار قبل بيانات التضخم
تاريخ النشر: 15th, May 2024 GMT
تم تحقيق ارتفاع في أغلب العملات الآسيوية اليوم الأربعاء، حيث استعادت بعض المكاسب التي فقدتها مقابل تراجع الدولار ويراقب المتداولون الأسواق بانتظار المزيد من الإشارات المتعلقة بأسعار الفائدة من خلال بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.
الفيدراليوبعد تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، يوم الثلاثاء، أصبح التجار أكثر ثقة في أن البنك الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة بشكل كبير في عام 2024.
ومع ذلك، تعرضت معظم العملات الإقليمية لخسائر كبيرة أمام الدولار في الأشهر الأخيرة، حيث قام المتداولون بتقييم احتمالات تخفيض أسعار الفائدة في عام 2024.
شهد مؤشر الدولار وعقود مؤشر الدولار الآجلة تراجعًا طفيفًا في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، متواصلًا الانخفاض الذي بدأ في الليل، على الرغم من مفاجأة بيانات مؤشر أسعار المنتجين بالاتجاه الصعودي.
أدلت تصريحات باول من الاحتياطي الفيدرالي، وتحديدًا تأكيده على أن السياسة النقدية حاليًا مشددة بما يكفي للحد من التضخم في نهاية المطاف، بمساهمة رئيسية في انخفاض الدولار.
ومع ذلك، حذر باول أيضًا من أن البنك المركزي يفقد الثقة في انخفاض معدل التضخم بسرعة، وأن ضغوط التضخم قد تأخذ وقتًا أطول لتحقيق هدف البنك المركزي السنوي البالغ 2٪.
وتعليقات باول، بالإضافة إلى القراءة القوية لمؤشر أسعار المنتجين، وضعت الأسواق في حالة تأهب بشأن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين التي قد تكون أكثر سخونة من المتوقع لشهر أبريل، المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم. من المرجح أن تؤدي أي علامات على التضخم الثابت إلى تقليل توقعات تخفيض أسعار الفائدة في عام 2024، مما يقدم توقعات قوية للدولار والمزيد من الرياح المعاكسة للأسواق الآسيوية.
أعطى ضعف الدولار خلال الليل بعض القوة للعملات الآسيوية يوم الأربعاء، على الرغم من سلسلة من العوامل المحلية الضعيفة.
وانخفض زوج الدولار الأمريكي مقابل اليوان الصيني بنسبة 0.1٪ حتى مع فرض الولايات المتحدة تعريفات صارمة على القطاعات الصينية الرئيسية مثل بطاريات السيارات الكهربائية وأشباه الموصلات.
ومن المتوقع أن تثير هذه الخطوة ردود فعل انتقامية من جانب بكين وقد تشعل من جديد حربا تجارية محتدمة بين أكبر اقتصادين في العالم، مما يمثل نظرة مستقبلية ضعيفة للصين.
هبط زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني قليلًا لكنه ظل أعلى بكثير من مستوى 156 ينًا، حيث ظلت الأسواق في حالة تأهب بشأن أي تدخل آخر في سوق العملات من قبل الحكومة. وشوهدت الحكومة آخر مرة وهي تتدخل عند سعر 160 ينًا تقريبًا، وهو ما قال معظم التجار إنه الخط الجديد في الرمال.
وينصب التركيز هذا الأسبوع أيضًا على بيانات الناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الأول، المقرر صدورها يوم الخميس وارتفع زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.4٪، حتى مع قراءة بيانات نمو الأجور للربع الأول أضعف من المتوقع.
وتحرك زوج USDINR من الروبية الهندية قليلًا بعد انخفاضه من أعلى مستوياته القياسية تقريبًا يوم الثلاثاء، بينما انخفض زوج الدولار السنغافوري USDSGD بنسبة 0.1٪.
أسعار الذهب تستقر مع تراجع الدولار
ثبتت أسعار الذهب اليوم الأربعاء، مستفيدة من ضعف الدولار مع تراجع الأسواق قبل بيانات التضخم الاستهلاكي الرئيسية في الولايات المتحدة والتي من المرجح أن تؤثر في توقعات أسعار الفائدة.
وشهد الذهب مكاسب خلال الليل بعد تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التي أشارت إلى أن أسعار الفائدة الأمريكية لن ترتفع أكثر. وكانت هذه التعليقات أيضًا عاملًا رئيسيًا في تراجع الدولار.
واستقر السعر الفوري للذهب عند 2357.65 دولارًا للأوقية، بينما ارتفعت العقود الآجلة للذهب التي تنتهي صلاحيتها في يونيو بنسبة 0.1% إلى 2361.90 دولارًا للأوقية.
وتركز الأسواق الآن بشكل مباشر على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل، خاصة بعد أن جاءت بيانات مؤشر أسعار المنتجين التي صدرت خلال الليل مفاجئة في الاتجاه الصعودي.
وعززت قراءة مؤشر أسعار المنتجين الأقوى المخاوف من أن التضخم الثابت سوف يردع أي تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة هذا العام ومن المرجح أن تؤدي القراءة الساخنة لمؤشر أسعار المستهلك إلى تعزيز هذه المخاوف.
وفي حين أن تعليقات باول، خاصة أن السياسة النقدية ظلت متشددة بما فيه الكفاية، ساعدت في تهدئة مخاوف السوق بشأن ارتفاع أسعار الفائدة، إلا أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يحذر من أن البنك المركزي يحتاج إلى مزيد من الثقة في أن التضخم يتجه نحو هدفه السنوي البالغ 2٪.
ويعني مثل هذا السيناريو أنه من المرجح أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهو ما يبشر بدوره بسوء بالنسبة لأسعار المعادن. تؤدي المعدلات المرتفعة إلى رفع تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في المعادن الثمينة.
المصدر: بوابة الفجر
كلمات دلالية: السياسة النقدية انخفاض معدل التضخم التضخم الأمريكي بيانات التضخم الامريكي ضعف الدولار بيانات التضخم الأمريكية مؤشر الدولار ضغوط التضخم
إقرأ أيضاً:
الأسهم الآسيوية تستقر قرب أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر
وسط التضخم العالمي، شهد اليوم الجمعة الموافق 20 ديسمبر، استقرار الأسهم الآسيوية قرب أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر، مع ترقب المستثمرين بيانات التضخم الأمريكية المهمة التي قد تخفف أو تزيد من حدة المخاوف بشأن ضغوط الأسعار بينما ارتفع الدولار إلى أعلى مستوياته في عامين.
ووفق لوكالة رويترز للأنباء، فمن المقرر أن يصدر في وقت لاحق من اليوم مؤشر التضخم الذي يحظى بمتابعة وثيقة الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة.
وتركز التوقعات على ارتفاع شهري بنسبة 0.2% في نوفمبر، وأي مفاجآت صعودية هناك قد تدفع الأسواق إلى تقليص التوقعات على تخفيف السياسة النقدية في الولايات المتحدة العام المقبل.
توقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية العام المقبل
وتشير العقود الآجلة إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 37 نقطة أساس فقط من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025، أي أقل من خفضين، بعد أن تحول البنك المركزي الأميركي إلى التشدد في اجتماعه الأخير لهذا العام، ولن يتم تسعير خفض أسعار الفائدة بالكامل حتى يونيو.
ومن المتوقع الآن أن تصل أسعار الفائدة إلى أدنى مستوياتها عند 3.9% بحلول نهاية العام المقبل، وهو مستوى أعلى كثيرا مما كانت عليه قبل بضعة أشهر فقط، وقد أثر هذا التوقع بشدة على سوق سندات الخزانة، حيث قفزت عائدات السندات القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 40 نقطة أساس على مدى الأسبوعين الماضيين لتتجاوز مستوى رئيسيا بلغ 4.5% للمرة الأولى منذ مايو.
فيما انخفض مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.4% اليوم الجمعة وكان متجهًا إلى انخفاض أسبوعي بنسبة 2.6%، ومع ذلك، فقد ارتفع بنسبة تزيد عن 8% لهذا العام.
ارتفاع مؤشر الدولار الأسترالي والين يواجه حالة من الضعف
وارتفع مؤشر الدولار الأسترالي بنسبة 0.2% اليوم الجمعة، ويتجه نحو تحقيق ارتفاع مذهل بنحو 16% خلال العام، ويرجع ذلك جزئيا إلى ضعف الين، الذي انخفض بنسبة 12% في عام 2024، مما أثار تحذيرات بالتدخل مرة أخرى من السلطات اليابانية.
أسعار الفائدة في العالم 2024
واختتمت البنوك المركزية العالمية عامًا مليئًا بالأحداث من قرارات أسعار الفائدة، حيث أبقت المملكة المتحدة واليابان والنرويج وأستراليا على أسعار الفائدة ثابتة،ونفذت سويسرا وكندا تخفيضات قدرها 50 نقطة أساس في اجتماعهما الأخير لهذا العام.
وخفض البنك المركزي السويدي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، كما فعل البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي.
خبير اقتصادي:قلق البنوك المركزية بشأن الجغرافيا السياسية وعدم اليقين في عام 2025
وقال جيمس روسيتر، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي العالمية في تي دي للأوراق المالية: "إذا نظرنا إلى الأمر برمته، فمن الواضح مدى قلق البنوك المركزية بشأن الجغرافيا السياسية وعدم اليقين في عام 2025، لقد أعدت البنوك المركزية نفسها بمهارة لعملية صنع سياسات أكثر مرونة في عام 2025".
وتابع روسيتر:"في نهاية المطاف، سوف تظل حالة عدم اليقين مرتفعة، وسوف تظل الصدمات السياسية كبيرة، وسوف تتقلب الأسواق وتتحول بشكل أكبر مما كانت عليه في الماضي القريب..وسوف يكون عام 2025 بمثابة رحلة مليئة بالأحداث".
وعلى صعيد متصل انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ (HSI) بنسبة 0.3%.
وارتفع سعر صرف الدولار الأسترالي 0.2%، وأبقى بنك الشعب الصيني على أسعار الفائدة المرجعية للإقراض دون تغيير اليوم الجمعة، بما يتماشى مع توقعات السوق.
وفي أسواق العملات، ارتفع الدولار إلى أعلى مستوى في عامين عند 108.45 مقابل نظرائه الرئيسيين، مستفيدا من بعض مزايا أسعار الفائدة.
وظل الدولار قرب أعلى مستوى في خمسة أشهر عند 157.5 ين، بعد أن قفز بنسبة 1.7% خلال الليل مع إبقاء بنك اليابان المركزي على أسعار الفائدة ثابتة وتحدث محافظه كازو أويدا بلهجة متشائمة بقوله إن الأمر سيستغرق بعض الوقت لتقييم توقعات الأجور وتأثير سياسات ترامب.
تسارع التضخم في اليابان في نوفمبر
أظهرت البيانات الصادرة اليوم الجمعة تسارع التضخم الأساسي في اليابان في نوفمبر، وهو ما يدعم فرضية رفع أسعار الفائدة في الأمد القريب.
وتنقسم آراء المقايضات بشأن احتمالات تحرك بنك اليابان في يناير، حيث يقدر 53% من المشاركين في المقايضات احتمالات تحرك البنك.
وانخفض اليورو بنسبة 1.3% خلال الأسبوع عند 1.0364 دولار، مما يهدد مستوى الدعم الرئيسي عند 1.0331 دولار. ومن المتوقع أن يسجل الجنيه الإسترليني خسارة أسبوعية بنسبة 1% ليصل إلى 1.2489 دولار، وهو على وشك كسر مستوى رئيسي عند 1.2484 دولار.
وتبدو سندات الخزانة الأميركية على وشك تسجيل خسائر للعام الرابع على التوالي، مع ارتفاع العائدات على السندات لأجل عشر سنوات بنحو 70 نقطة أساس هذا العام. وارتفعت العائدات بنحو 17 نقطة أساس هذا الأسبوع إلى 4.57%.
انخفاض النفط وتوقعات بتراجع الذهب
كما تأثرت أسواق السلع الأساسية أيضًا بسبب قوة الدولار الأمريكي، فانخفضت أسعار النفط اليوم الجمعة، حيث انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 0.5% إلى 69.06 دولارًا، وانخفض بنسبة 2.7% خلال الأسبوع.
من المتوقع أن تتراجع أسعار الذهب بنسبة 1.9% هذا الأسبوع إلى 2598 دولارا للأوقية.
عادل حمودة: الثورة السورية أصبحت صراعا دوليا متعدد الأطراف