ماذا تعرف عن السندات؟.. مزايا ومخاطر الاستثمار فيها
تاريخ النشر: 15th, May 2024 GMT
السندات إحدى أدوات الدخل الثابت أو الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، وهي أداة دين، وتعني أن كيانا ما -سواء كان حكومة أو شركة- يقرض مالا ويدفع عائدا ثابتا محددا خلال فترة الاستدانة، وفي نهاية أجل السند عندما يحين موعد استحقاقه يمكنك استرداد المبلغ الأصلي الذي تم اقتراضه.
تتراوح مدة السند بين 3 أشهر وما يصل إلى 50 سنة.تؤثر معدلات الفائدة على طريقة تسعير السندات، فعندما ترتفع الفائدة تميل أسعار السندات عموما إلى التراجع، والعكس عندما تنخفض الفائدة ترتفع أسعار السندات، وفق ما أظهرت صحيفة تلغراف البريطانية في موضوع تعريفي بالسندات. 1- دخل ثابت
السبب الرئيسي للإقبال على السندات هو الرغبة في الحصول على دخل ثابت، إذ توفر نسبة فائدة محددة مسبقا، وقد تجذب بشكل أساسي المتقاعدين.
وتوفر السندات بديلا أكثر أمانا في أوقات عدم اليقين في السوق لأن أداءها يختلف عن أسواق الأسهم، لذا يمكن الاحتفاظ بها إلى جانب الأسهم للحد من تقلبات المحفظة الاستثمارية، إذ إن أسعارها عادة ما تتقلب بشكل أقل.
وبما أن عوائد السندات ثابتة على عكس عوائد الأسهم عبر توزيعات الأرباح والتي يمكن أن تتغير فهي (السندات) تحظى بشعبية لدى المستثمرين الأكثر حذرا الذين لا يحبون فكرة ارتفاع قيمة استثماراتهم أو انخفاضها.
وقد يرغب بعض المستثمرين -خاصة أولئك الذين يصلون إلى التقاعد- في بعض السندات للحصول على دخل موثوق ومتنوع بعيدا عن سوق الأوراق المالية أو العقارات أو حسابات التوفير في البنوك.
2- أنواع السنداتثمة أنواع سندات تقدم مستويات مختلفة من العائد والمخاطر، وهي كالتالي:
السندات الحكومية (السندات السيادية) تصدرها الحكومات وتحظى أحيانا بإعفاءات ضريبية وتزداد مخاطرها أو تقل وفق الجدارة المالية أو التصنيف الائتماني للبلد المصدر. يتم إصدار سندات الأسواق الناشئة من قبل البلدان أو الشركات في العالم النامي، وتحمل ديون الأسواق الناشئة مخاطر أكبر، إذ إن ثمة احتمالا أكبر للتخلف عن السداد ويمكن أن تكون متقلبة بسبب ارتفاع وانخفاض العملة. لا بد من أخذ السيولة والقوة المالية لمصدري السندات في الاعتبار -فضلا عن الاستقرار السياسي- عند تقييم هذه السندات الحكومية. يمكن أن تكون كوبونات ديون الأسواق الناشئة (الدخل المحقق لصاحب السند) جذابة للغاية، وغالبا ما تكون بأرقام مضاعفة مقارنة بالأسواق الأكثر استقرارا.وفي حالة تعرض الشركات لصعوبات مالية فإن هذه السندات تحتل مرتبة أعلى في الترتيب الهرمي من المساهمين (من حيث أولوية سداد المستحقات)، لذلك يمكن الشعور بالارتياح من ذلك عندما يتعلق الأمر بوزن المخاطر.
السندات المرتبطة بالتضخمتحدد هذه السندات العائد على مشتريها وفقا لمعدلات التضخم المحققة، وتهدف إلى توفير الحماية عندما تنخفض أسواق الأسهم، فضلا عن توفير درع ضد ارتفاعات مستويات الأسعار.
تحسب كنسبة مئوية من القيمة المستثمرة، وهي ما يمكن للمستثمر أن يتوقع الحصول عليه كدخل على مدى 12 شهرا قادمة.
عندما يتعلق الأمر بآفاق العوائد المقبلة لا توجد كرة بلورية لإخبار المستثمرين بما يمكن توقعه.
ونقلت الصحيفة البريطانية عن هال كوك -وهو أحد كبار محللي الاستثمار في شركة "هارغريفس لانسداون" البريطانية للخدمات المالية- قوله إنه من المرجح أن تكون الفائدة في قمتها الآن لدورة التشديد النقدي الحالية، مع توقع واسع النطاق بخفض الفائدة من هذا المستوى.
وأضاف "هذا أمر جيد بالنسبة للسندات، لأن انخفاض العائدات يعني ارتفاع الأسعار، وتشير أسعار السوق الحالية إلى أن الفائدة في بريطانيا ستكون نحو 3.25 إلى 3.5% في غضون 5 سنوات، ويبلغ هذا الرقم نحو 3.6% للفائدة الأميركية و2 إلى 2.25% لأوروبا، وإذا تبين أن هذا صحيح فإنه يعني تخفيضات في الفائدة من 3 من البنوك المركزية الأكثر نفوذا في العالم بالأشهر والسنوات المقبلة".
وتابع "عندما ينخفض التضخم وتخفض البنوك المركزية الفائدة فإن السندات تجذب المزيد من المستثمرين، وهذا يزيد الطلب ويدفع السعر إلى الأعلى، وبالتالي فإن المستثمرين الذين يحتفظون بالسندات سوف يشهدون زيادة في قيمة ممتلكاتهم".
وقال "في حالة حدوث صدمة في السوق من الممكن أن ترتفع قيمة السندات مرة أخرى، وينطبق هذا بشكل خاص على السندات الحكومية التي يمكن أن تستفيد من تجارة الملاذ الآمن في بيئة صدمة السوق، احتمال زيادة قيمة السندات في هذا السيناريو يزيد فائدة التنويع ضمن محفظة استثمارية".
4- مخاطر شراء السندات أحد المخاطر الرئيسية التي تهدد الدخل الثابت هو ما يشكله التضخم، إذ تكون السندات أقل جاذبية في فترات ارتفاع التضخم لأنه مع ارتفاع الأسعار تنخفض قيمة الدخل بالقيمة الحقيقية. رغم أن التضخم أصبح يرتفع بوتيرة أبطأ بكثير مما كان عليه في السنوات السابقة فإنه لا يزال مرتفعا. تجعل نسبة التقلبات المتراجعة في السندات الإقبال عليها شائعا من جانب المستثمرين الحذرين أو أولئك الذين يرغبون في تقليل المخاطر الإجمالية في المحفظة، لكن لا ضمانات لأن السندات يمكن أن تواجه أوقاتا صعبة (عالية المخاطر). مخاطر الائتمان بالنسبة للسندات تتمثل في تخلف الشركة أو الحكومة عن سداد العائد أو أصل قيمة السندات، كما أنه من الممكن أن يواجه المستثمر صعوبة في تسييل أوراق الدين هذه مع عدم وجود مشتر أو رغبة في شرائها. بالنسبة للسندات العالمية -حيث يتم دفع السندات وتسعيرها بالعملات المحلية- ثمة مخاطر من العملة لأن قيمتها قد تنخفض، مما يؤثر على قيمة الاستثمار. يمكنك شراء السندات الحكومية مباشرة من خلال جهة إصدار الديون الحكومية، كما أنه من الممكن الشراء عن طريق وسيط استثمار أو عبر صناديق استثمار في السندات.المصدر: الجزيرة
كلمات دلالية: ترجمات حريات السندات الحکومیة سندات الشرکات هذه السندات یمکن أن
إقرأ أيضاً:
بنك مسقط يقدم مزايا لحاملي بطاقات الائتمان
أعلن بنك مسقط عن تقديم عروض حصرية لحاملي بطاقات الائتمان، وذلك لإتاحة الفرصة لهم الاستفادة من المزايا التي تحملها هذه البطاقات خلال الشهر الفضيل.
يتضمن العرض استرداد نقدي بنسبة 5% عند التسوق بقيمة 30 ريال أو أكثر عند التسوق من متاجر الموضة والتجميل، وعند استخدام البطاقات في محلات الحلاقة والأقمشة وخياطة الملابس وغيرها، خلال الفترة من 20 إلى 30 مارس 2025، علماً بأن العرض يسري على الشراء من المتاجر والتسوق الالكتروني باستخدام البطاقات الائتمانية فقط، وأقصى مبلغ سيتم استرداده هو 10 ريال لكل بطاقة.أما العرض الآخر فيتضمن خصماً حصرياً بنسبة 10٪ لدى متاجر سنتربوينت لحاملي بطاقات شكرا مسبقة الدفع من بنك مسقط، وبالإمكان الاستفادة من هذا حتى 30 مارس 2025، بالإضافة إلى خصومات حصرية على وجبات الإفطار لحاملي بطاقات بنك مسقط للأعمال المصرفية الخاصة وأصالة والجوهر سواء الائتمانية أو الخصم المباشر، وذلك في مجموعة متنوعة من الفنادق الفاخرة مثل ماندارين أورينتال ومنتجع سانت ريجيس الموج وجميرا خليج مسقط وغيرها.
وبهذه المناسبة، قال عبدالناصر الرئيسي، مدير عام الخدمات المصرفية للأفراد ببنك مسقط، بأن البنك يلتزم بتقديم العروض الحصرية والاستثنائية للزبائن الكرام من منطلق حرصه على مشاركتهم في جميع المناسبات، ولذلك جاءت هذه العروض لحاملي البطاقات الائتمانية لتمكينهم من الاستفادة من عروض الشهر الفضيل وتعزيز تجربتهم المصرفية، مؤكداً الرئيسي مواصلة تطوير المنتجات التي يقدمها بنك مسقط لتلبي احتياجات الزبائن، معرباً عن اعتزازه بالشراكة والتعاون القائم بين البنك ومختلف الشركاء لتقديم أفضل العروض والخدمات للزبائن الكرام.
وتقدم بطاقة فيزا انفينيت الائتمانية للأعمال المصرفية الخاصة من بنك مسقط مجموعة واسعة من المكافآت والعروض والخدمات المختلفة مثل خدمة السائق المجانية من وإلى مطار مسقط الدولي ومطار صلالة والدخول الحصري إلى أكثر من 1000 صالة مطار حول العالم وتأمين سفر متعدد الرحلات، إضافة إلى خدمة الكونسيرج المتوفرة على مدار الساعة.
ويتمتع زبائن أصالة فيزا سيجنتشر الائتمانية بالقدرة على الدخول إلى صالات المطارات في أكثر من 1000 صالة في جميع أنحاء العالم حتى 12 مرة في السنة، وخدمة كونسيرج عالمية تقدم المساعدة الشخصية على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع، إضافة إلى الحصول على استرداد نقدي بنسبة 1% على المعاملات المحلية والدولية بالإضافة إلى تأمين سفر مجاني متعدد الرحلات.
وتتيح بطاقة الجوهر البلاتينية الائتمانية للزبائن الاستمتاع بمجموعة واسعة من تسهيلات التأمين المجانية، إضافة إلى استرداد نقدي بنسبة 1% على المعاملات المحلية والدولية، كما توفر البطاقة الوصول إلى صالة فاخرة حول العالم بالإضافة إلى الصالات في مطار مسقط وصلالة.
أما حاملو البطاقة الائتمانية الذهبية من بنك مسقط فيمكنهم الاستفادة من فترة إعفاء من رسوم التمويل لغاية 52 يومًا كحد أقصى والحصول على النقد في أي وقت حيث تقبل البطاقة في أكثر من 1.9 مليون جهاز صرف بجميع أنحاء العالم، كما يمكن الحصول على بطاقات إضافية لكل أفراد الأسرة، إضافة إلى تغطية تأمين مجانية.
وتقدم بطاقة بنك مسقط والطيران العُماني البلاتينية الائتمانية العديد من المزايا والمكافآت المميزة، إضافة إلى ذلك، تساهم البطاقة على تشجيع الناس على الدفع الإلكتروني الآمن عند استخدام البطاقة في عمليات الشراء محليًا وعالميًا.