حققت شركة "ميلينيوم مانجمنت"، وهي واحدة من أكبر صناديق التحوط في العالم، أرباحًا تُقدّر بعشرات الملايين من الدولارات، بعد أن خفّضت مصر قيمة عملتها. جاءت هذه الأرباح نتيجة لنجاح إحدى الرهانات التي قام بها أحد كبار المتداولين بالشركة، بحسب ما نقلت وكالة بلومبرغ عن مصادر.

وراهن نافين تشوبارا، الذي انضم إلى ميلينيوم في دبي العام الماضي، على أن مصر ستسمح بتخفيض قيمة عملتها من أجل درء أزمة اقتصادية.

وذكرت بلومبرغ نقلا عن مصادر أنه عندما انخفض الجنيه بنسبة 38 بالمئة في 6 مارس بعد أن قدم البنك المركزي في البلاد رفعًا قياسيًا في أسعار الفائدة، حقق تشوبارا ربحًا قدره حوالي 40 مليون دولار.

وقالت المصادر إن تشوبارا، وهو أحد كبار المتداولين السابقين في مجموعة غولدمان ساكس، راهن على الدولة الواقعة في شمال إفريقيا من خلال مشتقات تسمى العقود الآجلة غير القابلة للتسليم، أو NDFs، تعتبر عقود NDF اتفاقيات لشراء أو بيع العملات بسعر وتاريخ محددين.

وأشارت بعض المصادر إلى أن تنفيذ هذه الصفقة ربما كان مكلفًا، مما قد يقلل من إجمالي أرباحه.

وبشكل أكثر بساطة فإن العقود الآجلة هي عقود تتم بين طرفين، حيث يضع كل طرف رهانه في هذا العقد على السعر الذي سيصل إليه الجنيه بعد عام من الآن - إذا كانت لأجل 12 شهرًا-، ولهذه السبب سميت آجلة أي لا تحدث عاجلاً.

فعلى سبيل المثال، إذا اشتريت جنيه بعقد آجل لمدة سنة بسعر 40 جنيه للدولار الواحد، وبعد مرور هذه السنة إذا كان سعر الدولار 50 جنيهًا ستحقق ربحًا كبيرًا، أما إذا ظل كما هو أو انخفض دون الـ 40 فلن تحقق أي أرباح. وبالتالي إذا توقعت هذه العقود ارتفاعًا بالدولار يدل ذلك على أن هناك مخاطر تحيط بالجنيه المصري، والعكس صحيح.

ورفض تشوبارا والمتحدث باسم ميلينيوم التعليق.

كشفت المراهنة الناجحة التي قام بها أحد متداولي صندوق التحوط "ميلينيوم مانجمنت" على انخفاض قيمة الجنيه المصري، المضاربات التي يقوم بها المستثمرون الدوليون على مستقبل مصر، الدولة المحورية في المنطقة والتي يبلغ عدد سكانها أكثر من 105 مليون نسمة والتي تواجه ضغوط اقتصادية كبيرة.

وعانت مصر، التي تعد واحدة من أكبر مستوردي القمح عالميًا، من ارتفاع أسعار السلع الأساسية منذ الحرب الروسية في أوكرانيا. كما أن الحرب الإسرائيلية الأخيرة مع حركة حماس في قطاع غزة المجاور ساهمت في تفاقم الضغوط الاقتصادية وأدت إلى أسوأ أزمة في سوق الصرف المصرية منذ عقود.

في أعقاب تحرير سعر صرف الجنيه المصري، أعلنت كل من مصر وصندوق النقد الدولي عن اتفاقية لمضاعفة قيمة برنامج الإنقاذ المقدم لمصر ليصل إلى 8 مليار دولار. بالإضافة إلى الإصلاحات الاقتصادية، فقد ساهمت جهود دولة الإمارات العربية المتحدة، من خلال "القابضة" (ADQ)، في تسريع عملية الإفراج عن قرض صندوق النقد الدولي المُنتظر منذ فترة طويلة، وذلك من خلال اتفاقية استثمار بقيمة 35 مليار دولار في رأس الحكمة في مصر.

وفقًا للمصادر، فضّل المتداول "تشوبارا" العقود الآجلة غير القابلة للتسليم (NDFs) والتي تضمن له الحق في استلام دولارات أمريكية مقابل كمية معينة من الجنيهات المصريّة على مدار عدة أشهر.

عند حدوث عملية خفض قيمة العملة (الجنيه المصري)، يُحقق المتداول أرباحًا من الفرق بين سعر الصرف الفوري الجديد للعملة المصرية - والذي أصبح أضعف بكثير - والأسعار المتفق عليها في عقود NDF الخاصة به.

انضم تشوبارا إلى بنك غولدمان ساكس في لندن عام 2012 وترقى ليصبح أحد كبار المتداولين في أسعار الأسواق الناشئة والعملات الأجنبية.

وبحسب بلومبرغ، فإن "تشوبارا" غالبًا ما كان يحقق أرباحًا سنوية تبلغ حوالي 50 مليون دولار لبنك وول ستريت من خلال تداول الجنيه المصري والنيرة النيجيرية.

ورفض متحدث باسم "غولدمان ساكس" التعليق على الأمر.

استقطبت شركة "ميلينيوم"، صندوق التحوط البالغة قيمته 62 مليار دولار والذي أسسه إيزي إنغلاندر، المتداول تشوبارا العام الماضي كجزء من خطط الشركة لتوسيع عملياتها في الأسواق الناشئة بدبي.

يذكر أن العقد الآجل القابل للتسليم هو أداة مشتقة مالية مقومة بعملة أجنبية. ويختلف العقد الآجل غير القابل للتسليم عن العقد الآجل العادي المقوم بالعملة الأجنبية في أنه لا توجد تسوية فعلية للعمليتين عند حلول موعد الاستحقاق. وبدلا من ذلك، فإنه استنادًا إلى حركة العمليتين، يتم إجراء تسوية نقدية صافية من طرف إلى الآخر. ويشيع استخدام العقود الآجلة غير القابلة للتسليم في تغطية مخاطر العملة المحلية في الأسواق الصاعدة حيث أن العملات المحلية لا تكون قابلة للتحويل بحرية، وحيث تكون أسواق رأس المال صغيرة وغير متطورة، وتكون هناك قيود على حركات رأس المال. وفي هذه الأوضاع، قد تنمو سوق للعقود الآجلة غير القابلة للتسليم في أحد المراكز الخارجية، مع تسوية العقود بعملات أجنبية رئيسية كالدولار الأميركي، بحسب الإسكوا التابعة للأمم المتحدة.

 

المصدر: سكاي نيوز عربية

كلمات دلالية: ملفات ملفات ملفات مصر البنك المركزي الفائدة ميلينيوم مصر قطاع غزة القابضة صندوق النقد الدولي الجنيه المصري غولدمان ساكس هبوط الجنيه المصري الجنيه المصري سعر الجنيه المصري اقتصاد مصر ميلينيوم مصر البنك المركزي الفائدة ميلينيوم مصر قطاع غزة القابضة صندوق النقد الدولي الجنيه المصري غولدمان ساكس عملات العقود الآجلة الجنیه المصری من خلال

إقرأ أيضاً:

الذهب يعوض خسائره وسط تراجع طفيف في التضخم الأمريكي

ارتفعت أسعار الذهب بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية صباح اليوم الإثنين، بعد تكبدها خسائر كبيرة الأسبوع الماضي، مستفيدة من تراجع طفيف في بيانات التضخم الأمريكية، رغم استمرار الحذر بسبب السياسة المتشددة لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

وذكر موقع إنفستنج الأمريكي المختص في شؤون الاقتصاد والتداول أن الذهب الفوري صعد بنسبة 0.2% ليصل إلى 2، 626.65 دولار للأوقية، في حين تراجعت العقود الآجلة للذهب تسليم فبراير بنسبة 0.1% إلى 2، 642.32 دولار للأوقية.

وكان المعدن الأصفر قد خسر 1% الأسبوع الماضي بعدما أشار مسؤولو الفيدرالي الأمريكي إلى تقليص أقل من المتوقع لأسعار الفائدة في 2025 بسبب استمرار التضخم، ما عزز قوة الدولار وأدى إلى ضغط على أسعار الذهب.

وتشير الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقارنة بالأصول التي تحمل فوائد مثل السندات، مما يقلل من جاذبية المعدن الثمين.

وأظهرت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE المفضل لدى بنك الفيدرالي الأمريكي ارتفاعاً بنسبة 0.1% في نوفمبر، وهو أقل من نسبة 0.2% في أكتوبر، ما أدى إلى انخفاض التضخم السنوي إلى 2.4% مقابل التوقعات البالغة 2.5%، ورغم ذلك، لا تزال نسبة التضخم الأساسي المستثنى منها الغذاء والطاقة عند 2.8% وهي أعلى من هدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2%.

وعن المعادن النفيسة الأخرى والدولار، ارتفعت أسعار المعادن النفيسة الأخرى، حيث صعدت العقود الآجلة للبلاتين بنسبة 0.8% إلى 940.15 دولار للأوقية، وزادت العقود الآجلة للفضة بنسبة 0.6% إلى 30.137 دولار للأوقية.

في الوقت نفسه، حافظ الدولار الأمريكي على قرب أعلى مستوى له في عامين والذي وصل إليه الجمعة الماضي، مستفيداً من توجهات الفيدرالي المتشددة، وصعد مؤشر الدولار بنسبة 0.1% خلال ساعات التداول الآسيوية.

وفيما يتعلق بالمعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس بعد انخفاضها بأكثر من 1% الأسبوع الماضي، حيث عززت بيانات التضخم الأمريكي الضعيفة من معنويات السوق.

وصعدت العقود الآجلة للنحاس القياسي في بورصة لندن بنسبة 0.3% إلى 8، 978.50 دولار للطن، فيما ارتفعت العقود الشهرية بنسبة 0.6% إلى 4.1227 دولار للرطل.

وتترقب الأسواق مزيداً من التفاصيل حول حزمة التحفيزات الجديدة التي ستعلنها الصين، حيث تُعد الدولة أكبر مستورد للنحاس في العالم.

اقرأ أيضاًأسعار الذهب اليوم الإثنين 23 ديسمبر 2024.. سعر جرام عيار 21 في سوق الصاغة

أسعار الذهب خلال التعاملات الصباحية اليوم.. الأحد 22 ديسمبر 2024

أسعار الذهب خلال التعاملات الصباحية اليوم.. الأربعاء 18 ديسمبر 2024

مقالات مشابهة

  • ارتفاع أسعار النفط تزامنا مع عطلة الميلاد
  • قيمة أبل تقارب 4 تريليونات دولار بفضل الذكاء الاصطناعي
  • النفط يرتفع مدعوماً ببيانات اقتصادية امريكية وزيادة الطلب
  • ارتفاع أسعار النفط قبل عطلة عيد الميلاد
  • تراجُع أسعار النفط وانتعاش الذهب في المعاملات الفورية اليوم
  • أسعار النفط ترتفع قبل العطلات
  • رقم تاريخي.. قيمة "أبل" تقترب من 4 تريليونات دولار
  • الذهب يعوض خسائره وسط تراجع طفيف في التضخم الأمريكي
  • ارتفاع أسعار النفط
  • ارتفاع أسعار النفط .. وخام برنت يسجل 73.20 دولارًا للبرميل