الاقتصاد المصري في عيون مؤسسات التصنيف وبنوك الاستثمار بعد تحرير سعر الصرف
تاريخ النشر: 11th, March 2024 GMT
تتوقع بنوك الاستثمار ووكالات التصنيف الائتماني أن تعيد خطوات تحرير العملة والاتفاق مع صندوق النقد إلى جانب توافر النقد الأجنبي من مشروع رأس الحكمة والشركاء الدوليين، تشكيل الهيكل الاقتصاد والتدفق الاستثماري في مصر.
وقاد البنك المركزي المصري الأربعاء الماضي أكبر عملية تخفيض في قيمة العملة المحلية، تراجع الجنيه المصري على إثرها بحوالي 20 جنيها أمام الدولار، ليستقر في ختام تعاملات البنوك أعلى 50 جنيها لكل دولار من نطاق 30.
وتزامن تحرير سعر الصرف داخل السوق مع رفع الفائدة على الجنيه المتداول داخل القطاع المصرفي، بنسبة 6%، ليصل سعر الإيداع لـ27.25% والإقراض لـ 28.25%، وهو أعلى معدل متداول في القطاع منذ نشأته، وجاء في ذلك التوقيت بغرض تعزيز جاذبية الجنيه في الادخار بما يقلل الإقبال على شراء الدولار وبالتالي تحجيم مضاربات السوق السوداء، حسبما قال مصرفيون لـ«الأسبوع».
وقالت وكالة التصنيف الائتماني «فيتش» في تقرير: إن مصر استوفت المتطلبات الأساسية لصندوق النقد الدولي مع قيامها بتشديد السياسة النقدية بنسبة 6% إلى جانب تعويم عملتها المحلية، ما سرع من تأمين حزمة تمويل أكبر، حيث وقعت الحكومة اتفاقية تمويل جديدة على مستوى الخبراء تقضي بزيادة قيمة برنامج مصر الممدد من 3 مليارات دولار إلى 8 مليارات دولار، بخلاف تمويل إضافي يرتبط بالاتفاق لما بين 1 إلى 1.2 مليار دولار من صندوق الصلابة والمرونة.
صندوق النقد يجرى اتفاق مع مصر
وعن الاتفاقية الجديدة على مستوى الخبراء، قال صندوق النقد الدولي: إن السلطات المصرية وفريق الخبراء اتفاقا بشأن السياسات الاقتصادية اللازمة لاستكمال المراجعتين الأولى والثانية بموجب الاتفاق في ظل «تسهيل الصندوق الممدد»، وذلك وسط التحديات الاقتصادية الكلية الكبيرة التي باتت مواجهتها أكثر تعقيدًا في ظل تأثير الصراع الأخير في غزة على السياحة في مصر وإيرادات قناة السويس.
وأشار صندوق النقد الدولي عبر بيان، إلى أن الشركاء الدوليين والإقليميين لمصر سيكون لهم دور أساسي في تسهيل تنفيذ السياسات والإصلاحات التي أعلنتها السلطات، وفي هذا السياق، تساهم الصفقة الاستثمارية التي أُعلن عنها مؤخراً بمنطقة رأس الحكمة في الحد من الضغوط التمويلية على المدى القريب.
وزير المالية: 20 مليار دولار قيمة أولية لتمويلات الشركاء الدوليين لمصر
وفي ذلك، كشف الدكتور محمد معيط، وزير المالية، خلال مؤتمر صحفي، أن حزم التمويل شاملة التمويلات المصاحبة من الشركاء الدوليين قد تصل إلى 20 مليار دولار.
وأشاد صندوق النقد بالخطوات التي اتخذتها مصر للتحول إلى نظام مرن لسعر الصرف يتسم بالمصداقية، قائلا: إن هذا الإصلاح والذي بدأ بتوحيد سعر الصرف بين السوق الرسمية والسوق الموازية سوف يساعد على زيادة توافر النقد الأجنبي وتلبية الطلب المتراكم على النقد الأجنبي، فضلًا عن إعادة إرساء سوق للمعاملات بالنقد الأجنبي بين البنوك تعمل بكفاءة، مشيرًا إلى أن هناك اتفاق مع الحكومة على أن إرساء نظام لسعر الصرف المرن سيساعد مصر على التعامل مع الصدمات الخارجية كما أنه سيدعم قرار السلطات بالتحول إلى نظام متكامل لاستهداف التضخم بمرور الوقت.
اقتصاد مصرواختتم الصندوق بيانه بالشكر للسلطات المصرية على الحوار البناء، وكرم الضيافة، وقوة التعاون لوضع حزمة الإصلاحات في صيغتها النهائية لدعم استكمال المراجعتين الأولى والثانية في إطار اتفاق تسهيل الصندوق الممدد، ومن المتوقع أن يعقد المجلس اجتماعا في هذا الخصوص قبل نهاية شهر مارس الجاري.
بنوك الاستثمار
ويري بنك الاستثمار الأمريكي «مورجان ستانلي»، أن الاتفاق الجديد سيقرب مصر من إفراج الصندوق عن تمويلات شريحتي القرض المتأخرتين منذ شهري مارس وسبتمبر من العام الماضي بقيمة 750 مليون دولار على الأقل أو تزيد بناءا على آلية الاتفاق والمدى الزمنى المعدل.
فيما قالت مؤسسة «كابيتال إيكونوميكس» البحثية: إن النتيجة النهائية لمصر هي أن الخطوات التي اتخذت يوم الأربعاء الماضي إيجابية، وفي الظاهر وضعت مصر الاقتصاد على طريق الخروج من أزمتها الحالية، وسيكون المفتاح هو أن يبقى المسؤولون على المسار مع التحول الجديد، ولكن إذا تمكنوا من تحقيق ذلك، حتى على حساب بعض الألم الاقتصادي على المدى القريب، فيجب أن يمهد هذا الطريق أمام صناع السياسات لمعالجة إصلاحات أعمق تمكن من فتح معدلات أقوى بكثير للنمو الاقتصادي على مدار العقود القادمة.
وترجح وكالة «فيتش»، أن يؤدي عودة أسعار الفائدة الحقيقية الإيجابية بعد رفع المعدلات بمقدار 600 نقطة أساس، فضلًا عن تحرير سعر الصرف والذي سيعمل على انحسار مخاطر صرف العملات الأجنبية، لجذب مستثمري المحافظ من الأجانب مرة أخرى إلى أدوات الدين، ما يجعلها متنوعة وأكثر تلبية للتمويل على المدي القصير والمتوسط.
توقعات سعر صرف الدولار مقابل الجنيه على المدي القصير
وعلى جانب سعر الصرف، يتوقع معهد التمويل الدولي أن يصل سعر الدولار الأمريكي مقابل الجنيه المصري إلى 42.5 جنيه خلال تعاملات العام المالي المقبل، انخفاضًا من مستوى 49 جنيها في الوقت الجاري، على أن يتم تداول الدولار في البنوك العاملة بالقطاع المصرفي المصري قرب 33.5 جنيه خلال الأشهر القليلة المقبلة حتى نهاية يونيو 2024.
فيما يري بنك «HSBC» البريطاني استقرار سعر صرف الدولار مقابل الجنيه بين نطاقي 40 و45 جنيها، ويتوقع بنك الاستثمار الأمريكي «مورجان ستانلي» أن يؤدي توافر سيولة النقد الأجنبي لدي البنك المركزي المصري بجانب تمويل اتفاقية صندوق النقد الدولي إلى انخفاض سعر الدولار في البنوك المصرية حتى 45 جنيها، وعزا البنك توقعه هذا إلى أن التعويم الحالي يختلف عما مضي في ظل توافر النقد الأجنبي لدى البنك المركزي المصري، خصوصًا مع توصل الحكومة لاتفاق على مستوى الخبراء مع صندوق النقد الدولي، والذي يقضي برفع قيمة التمويل الممدد إلى 8 مليارات دولار بدلا من 3 مليارات في الاتفاق الموقع بنهاية العام 2022.
الدولار مقابل الجنيهوقال «مورجان ستانلي» في تقرير، إن تحركات الدولار أمام الجنيه بالزيادة ستكون محدودة خصوصًا مع وصول سعر الصرف للمرونة المطلوبة في الوقت الجاري، يدعم الجنيه في ذلك الإفراج التدريجي عن السلع وتلبية الطلب والالتزام بالإصلاحات الهيكلية.
ورجح بنك الاستثمار الأمريكي «جولدمان ساكس» في ورقة بحثيه، تعافى الجنيه المصري خلال الأسابيع القليلة المقبلة ليستقر سعر صرف الدولار عند نطاق 40 جنيها للدولار في المدى القريب، مشيرًا إلى أن التحول الجديد في مصر يزيد من زخم الاستثمار في الأصول المصرية التي تنطوي على مخاطر.
بنوك استثمار تتوقع زيادة الاحتياطي النقدي لمصر
وتميل بنوك الاستثمار إلى أن الاحتياطي النقدي الأجنبي لمصر سيري ارتفاعات هائلة، حيث يتوقع بنك الاستثمار الأمريكي مورجان ستانلي ارتفاع احتياطي النقد الأجنبي لمصر بنهاية شهر يونيو المقبل إلى 58.3 مليار دولار على أن يستمر في الصعود حتى 67.4 مليار دولار في يونيو 2026، فيما يتوقع معهد التمويل الدولي ارتفاع أرصدة الاحتياطي النقدي الأجنبي لمصر من 35.31 مليار دولار بنهاية فبراير الماضي إلى 51 مليار دولار في منتصف العام الجاري
موديز ترفع النظرة المستقبلية لمصر إلى إيجابية
وثبتت وكالة «موديز» للتصنيفات الائتمانية، الجمعة الماضية تصنيف مصر الائتماني عند درجة Caa1، مع نظرة مستقبلية إيجابية من سلبية، مشيرة في تقريرها إلى أن تغير نظرتها المستقبلية لمصر يعكس حجم التمويلات من المؤسسات الدولية ومن الاتفاقات الثنائية، والإجراءات التي تتبعتها مصر خلال الأسبوع الماضي، والتي من المرجح أن تدعم إعادة التوازن للاقتصاد الكلى، خصوصًا مع بدء ضخ استثمارات رأس الحكمة من الجانب الإماراتي، والتي ستوفر سيولة من النقد الأجنبي لمصر تقدر ب35 مليار دولار.
اقرأ أيضاًسعر الدولار يهبط في البنك المركزي بختام تعاملات اليوم الإثنين
البنك المركزي يمدد استثناء واردات 3 سلع من نسبة الغطاء النقدي
البنك المركزي: ارتفاع عائد أذون الخزانة بالجنيه المصري لـ32.6%
اجتماعات في البنوك لتعديل أسعار الفائدة على الأوعية الادخارية والقروض الاستهلاكية
المصدر: الأسبوع
كلمات دلالية: الدولار الجنيه الدولار مقابل الجنيه صندوق النقد الدولي البنك المركزي المصري الاقتصاد المصري توقعات سعر الدولار موديز قرض صندوق النقد تحرير سعر الصرف وكالة فيتش تصنيف مصر الائتماني الاحتياطي النقدي لمصر رأس الحكمة معهد التمويل الدولي بنوك الاستثمار كابيتال إيكونوميكس وكالات التصنيف الائتماني صندوق النقد الدولی بنوک الاستثمار البنک المرکزی الجنیه المصری النقد الأجنبی مورجان ستانلی الأجنبی لمصر مقابل الجنیه ملیار دولار سعر الصرف دولار فی ا إلى أن
إقرأ أيضاً:
سعر اليورو مقابل الجنيه المصري اليوم الثلاثاء
سجل سعر اليورو في مختلف البنوك المصرية استقرارًا في بداية التعاملات،اليوم الثلاثاء 24 ديسمبر 2024، هذه الأسعار قابلة للتحديث بشكل فوري حال حدوث أي تغيرات في السوق.
وجاءت أسعار اليورو كما يلي:
البنك المركزي المصري: 53.00 جنيه للشراء، و 53.13 جنيه للبيع.
البنك الأهلي المصري: 52.99 جنيه للشراء، و 53.20 جنيه للبيع.
بنك مصر: 52.99 جنيه للشراء، و 53.20 جنيه للبيع.
بنك الإسكندرية: 52.98 جنيه للشراء، و 53.21 جنيه للبيع.
البنك التجاري الدولي (CIB): 53.00 جنيه للشراء، و 53.22 جنيه للبيع.
مصرف أبوظبي الإسلامي: 53.02 جنيه للشراء، و 53.22 جنيه للبيع.
بنك البركة: 52.99 جنيه للشراء، و 53.20 جنيه للبيع.
بنك قناة السويس: 53.01 جنيه للشراء، و 53.22 جنيه للبيع.
استقر الدولار الأمريكي يوم الاثنين بعد أن أظهرت بيانات التضخم في الولايات المتحدة ارتفاعًا متواضعًا في الشهر الماضي، مما ساعد في تقليص المخاوف بشأن وتيرة خفض أسعار الفائدة الأمريكية في العام المقبل. هذا الاستقرار في الدولار جاء في وقت حسّاس، حيث تترقب الأسواق تطورات السياسة النقدية الأمريكية.
من جهة أخرى، استقر الين الياباني بالقرب من مستوى 156 ينا للدولار، وهو ما يثير احتمالية تدخل بنك اليابان في سوق العملات لاحتواء التقلبات في سعر العملة المحلية.
على صعيد آخر، ارتفعت معنويات المستثمرين بعدما تمكن الكونغرس الأمريكي من تجنب إغلاق الحكومة من خلال تمرير تشريع الإنفاق في وقت مبكر من يوم السبت، ما ساعد على تقوية الثقة في الاقتصاد الأمريكي على المدى القصير.
وفي ظل أسبوع محدود المعاملات بسبب موسم العطلات، من المتوقع أن تتراجع أحجام التداول بشكل ملحوظ مع اقتراب نهاية العام، مما قد يزيد من تقلبات الأسواق.
ويذكر أن الأسبوع الماضي شهد صدمة للأسواق عندما أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن توقعاته بخفض أسعار الفائدة بشكل محسوب في المستقبل، ما أدى إلى ارتفاع العائد على سندات الخزانة الأمريكية والدولار، في الوقت الذي ألقى ذلك بظلاله على الاقتصادات الأخرى، ولا سيما الأسواق الناشئة التي قد تتأثر سلبًا من جراء قوة الدولار.
«BMI» التابعة لـ فيتش تتوقع نموا إيجابيا في قطاع السياحة بمصر خلال 2025