عاجل| تحليل..هل اتخذ البنك المركزي المسار الصحيح بتعويم الجنيه؟
تاريخ النشر: 6th, March 2024 GMT
بدأ البنك المركزي المصري في اتخاذ عدة إجراءات في صباح، اليوم الأربعاء، علق الآمال عليها أن تكون نجاه للاقتصاد المصري من الأزمة التي دخل فيها في اعقاب الحرب الروسية الأوكرانية وتخارج الأجانب من استثمارات في أدوات الدين، والتي تسببت في أزمة شديد في نقص العملة الأجنبية، والمضاربة على قيمة الجنيه بالسوق السوداء، وارتفاعات قياسية في أسعار السلع الأساسية.
أقدم البنك المركزي على رفع جديد في سعر الفائدة بنحو 600 نقطة أساس بما يعادل 6% وكان سبقها بزيادة 200 نقطة أساس في اجتماعه؛ ليصل أسعار الفائدة الحالية على الإيداع والاقراض إلي مستويات 27.25% و28.25% على الترتيب.
لم يكن قرار رفع الفائدة هو الوحيد الذي اتخذه البنك المركزي، إذ ألحقها بتطبيق سياسية سعر صرف مرن للعملات الأجنبية مقابل الجنيه ؛ معتبرا أنها خطوة هامة لتوحيد سعر الصرف والقضاء على السوق السوداء بإنهاء تراكم الطلب على النقد الأجنبي.
سمح البنك المركزي في اعقاب تطبيق مرونة لسعر الصرف، إلى هبوط سعر صرف الرسمي للدولار بنحو 60% من مستويات 30.95 جنيها؛ ليصل إلى 49.56 جنيها بالبنك المركزي، وإلى مستويات 49.5 جنيه ببنكي الأهلي ومصر بينما سجل في بنوك كريدي أجري كول ومصرف أبو ظبي الإسلامي اعلي الأسعار عند 50.75 جنيها.
القضاء على السوق السوداء:تقول سهر الدماطي الخبيرة المصرفية،" إن البنك المركزي أتخذ بالفعل القرار الصائب في إصلاح الاقتصاد بالتحول إلى سعر صرف مرن، الذي سوف يساعده للتوصل إلى استقرار سعر الصرف حول قيمة واحدة بناء على اليات العرض والطلب، والقضاء نهائيا على السوق السوداء الذي سببت تشوهات في أسعار السلع، مشيرة إلى أن هذا الامر سوف يستغرق بعضا من الوقت وحتي إنها حجم الطلبات المتراكمة على العملات الأجنبية بالأسواق"
وتابعت،" طلبنا بتبني سياسية سعر صرف في بداية الأزمة، لكن هذا الامر كان من الصعب تطبيقه، إلا بعض التأكد من توافر الفجوة التمويلية التي سوف تساعده على التواصل إلى السعر توازني بعد تطبيق مرونة سعر الصرف".
و طبق البنك المركزي مرونة في سعر صرف الجنية في بداية عام 2023 ليسمح بهبوطه إلى مستويات 30.95 جنيها إلا أنه تخلي عنها مع عدم قدرته في تلبية احتياجات البلاد من العملة الصعبة وضعف التدفقات النقدية.
وحصل البنك المركزي مؤخرا علي سيولة نقدية تقدر بنحو 10 مليار دولار قيمة الشريحة الاولي من صفقة رأس الحكمة البالغ قيمتها 35 مليار دولار.
واعتبر جولد مان ساكس أن أموال صفقة رأس الحكمة، سوف تساعده على ضبط سعر الصرف وسد الفجوة التمويلية لمدة أربع سنوات والحصول على تمويلات إضافية من صندوق النقد.
كبح عمليات المضاربات على السلع:وأضافت الدماطي، “أن خطوات البنك المركزي سوف تشجع المستثمرون على ضخ استثماراتهم في السوق المصري لوضح الرؤية المستقبلية؛ لسعر صرف الدولار مقابل الجنيه خلال الفترة القادمة بعد القضاء على تشوهات سعر الصرف التي خلقتها السوق السوداء وكان تعزف بالمستثمرين عن دخول السوق المصري.
وتري الدماطي، أن بالرغم من التوقعات التضخمية المتوقع أن تحدث بعد تنبي سياسية سعر الصرف المرن إلا أن البنك المركزي قادر على احتوائها، بعد أن سبقها برفع أسعار الفائدة على الإيداع والاقراض 6%، وطرح شهادات بعائد 30% متناقص لمدة ثلاث سنوات.
وتقول الدماطي، “ الرفع القوي في الفائدة وطرح شهادات بعائد قياسي، سيدفع لجذب السيولة التي مع التجار إلى البنوك ما يكبح عمليات المضاربات على السلع، والتي كانت سبب الرئيسي في زيادة أسعارها طوال الشهور الماضية.
انخفضت على مدرا الشهور، الماضية معدلات التضخم في السوق المصري بعد أن تجاوزت مستويات 40% مع تبني البنك المركزي سياسية نقدية متشددة؛ ليبلغ معدلات التضخم الأساسي نحو 29%.
ضرورة ملحة:مصطفي بدرة الخبير الاقتصادي، اعتبر أن التوصل إلى تحديد سعر عادل لقيمة الجنيه مقابل الدولار ضرورة ملحة للخروج من الأزمة الراهنة، والذي لم يكن يتحقق إلا بتطبيق مرونة في سعر الصرف.
و تابع "بدرة"، “ لكن نجاح المرونة مرتبط أيضا بمدي القدرة على ضخ سيولة بالنقد الأجنبي في الاقتصاد حتي يتم الافراج عن البضائع المحتجزة بالموانئ، وتدبير احتياجات الافراد من النقد الأجنبي.”
وأشار" بدرة"، إلى أن رفع الفائدة وطرح الشهادات 30% سوف يؤثر إيجابيا على قيمة الجنية بتقليل العائد السلبي عليه والذي ادي إلى احجام المستثمرون الأجانب عن الاستثمار في أدوات الدين المحلية.
توقع بدرة أن التوصل إلى استقرار في سعر الصرف الدولار مقابل الجنية بعد تطبيق مرونة سوف يستغرق بعضا من الوقت، وسيكون مرتبط بحجم الكميات التي سوف يضخها البنك المركزي من النقد الأجنبي بالأسواق.
المصدر: بوابة الفجر
كلمات دلالية: الدولار البنك المركزي اسعار الفائدة الاقتصاد المصري تعويم الجنيه السوق السوداء السوق السوداء البنک المرکزی النقد الأجنبی سعر الصرف سعر صرف
إقرأ أيضاً:
بنك القاهرة و«سايب» يطرحان أعلى حساب توفير بعائد 27%
طرح بنكا «القاهرة» و«سايب» أكبر حساب توفير بعائد يصل إلى 27% في القطاع المصرفي، مع شرائح رصيد داخل الحساب تتفق مع مدخرات العملاء.
يتزامن استمرار طرح البنكين لحساب التوفير بعائد يعد الأعلى بين الحسابات في البنوك مع اتجاهات جديدة من بنكي مصر والأهلي لتعديل أسعار الفائدة على شهادات الادخار وباقي الأوعية الادخارية.
وأدى التضخم المتراجع بقوة خلال شهر فبراير الماضي عند أدنى مستوى له منذ 2022 إلى توقعات بتخفيض أسعار الفائدة من البنك المركزي المصري عقب عقد اجتماعه الثاني هذا العام في 17 أبريل المقبل.
ويرى بنوك الاستثمار ومصرفيون نسب خفض متوقعة لسعر الفائدة بين 2% و6%، حسبما ذكرت الخبيرة المصرفية سهر الدماطي وتقارير جي بي مورجان ومؤسسة كابيتال إيكونوميكس، ووحدة البحوث لدي فيتش سوليوشنز.
- يبدأ فتح الحساب في بنك القاهرة من أول 1500 جنيه.
- يتيح حساب بنك القاهرة احتساب العائد بحد أدنى للرصيد يبدأ من 50 ألف جنيه.
- يسمح حساب ميجا توفير في بنك القاهرة بصرف العائد على دوريات «شهري وربع سنوي وسنوي».
سعر الفائدة
- الرصيد من 50 ألف جنيه حتى أقل من مليون جنيه: 17% يصرف شهري، 17.5% ربع سنوي، 18% سنوي.
- الرصيد من مليون حتى أقل من 10 ملايين جنيه: 19% يصرف شهري، 19.5% ربع سنوي، 20% سنوي.
- الرصيد من 10 ملايين حتى أقل من 20 مليونا جنيه: 22% يصرف شهري، 22.5% ربع سنوي، 23% سنوي.
- على الرصيد من 20 مليون جنيه فأكثر: 24% يصرف شهري، 24.5% ربع سنوي، 27% سنوي.
حساب توفير «سيطرة بلس» من بنك SAIB- يبدأ فتح الحساب بحد أدنى للرصيد يبلغ 10 آلاف جنيه.
- ويبدأ البنك احتساب العائد على رصيد يبدأ من 15 ألف جنيه.
- يتيح الحساب صرف العائد شهري وسنوي
سعر الفائدة
- الرصيد من 15 ألف حتى مليون جنيه: نسبة فائدة 20% تصرف شهري، 23% سنوي.
- الرصيد من مليون جنيه وأقل من 5 ملايين جنيه: سعر فائدة 21% سنوي تصرف شهري، 24% سنوي.
- الرصيد الحساب من 5 ملايين جنيه وأقل من 15 مليون جنيه: سعر فائدة 22% سنوي تصرف شهري، 25% سنوي.
- الرصيد الحساب من 15 مليون جنيه وأقل من 50 مليون جنيه: سعر فائدة 22% سنوي تصرف شهري، 26% سنوي.
الرصيد الحساب من 50 مليون جنيه فأكثر: سعر فائدة 22% سنوي تصرف شهري، 27% سنوي.
اقرأ أيضاًبنك HSBC يخفض الفائدة على شهادات الادخار بنسبة 2.5%
بنسبة 1.5%.. بنك نكست يخفض الفائدة على الشهادات الثابتة ويوقف طرح المتناقصة
مع استمرار خفض الفائدة.. البنك المركزي يطرح أذون خزانة بقيمة 60 مليارا جنيه غدا
«انتيسا سان باولو» تتوقع نمو الاقتصاد المصري 4.2% وتخفيض الفائدة في المركزي