ثلاث مفاجآت يمكن أن تلهب أسواق السلع الأساسية في عام 2024
تاريخ النشر: 6th, January 2024 GMT
نشرت صحيفة "إيكونوميست" البريطانية تقريرًا سلط الضوء على ثلاث مفاجآت محتملة يمكن أن تُشعل أسواق السلع الأولية في سنة 2024، حيث أن الأسواق العالمية قد تواجه تحديات متزايدة نتيجة تأثر إمدادات السلع الأولية بعوامل مثل الطقس والجيوسياسة.
وقالت الصحيفة، في تقريرها الذي ترجمته "عربي21"، إنه مع استمرار روسيا في قصف كييف، بدأت العقوبات الغربية في شل مشروع الغاز الطبيعي المسال الثاني في القطب الشمالي، وهو أكبر مشروع لتصدير الغاز لدى روسيا.
وفي 3 كانون الثاني/يناير، أوقفت الاحتجاجات المحلية الإنتاج في حقل نفط ليبي بالغ الأهمية. ويهدد الجفاف الشديد في منطقة الأمازون بعرقلة شحنات الذرة من البرازيل، أكبر مصدر للحبوب في العالم.
رغم كل هذا يسود الهدوء في أسواق السلع الأساسية بطريقة ما، فقد انخفض مؤشر بلومبرغ للسلع، وهو المؤشر الذي يغطي أسعار المواد الخام، بأكثر من 10 بالمائة في سنة 2023، وانخفضت أسعار النفط بنسبة 12 بالمائة خلال الربع الماضي، وبالتالي فهي أقل بكثير من مستويات سنة 2022.
وتحوم أسعار الغاز الأوروبية بالقرب من أدنى مستوياتها منذ سنتين، والحبوب والمعادن رخيصة أيضًا، ويتوقع النقاد أن يستمر الوضع خلال هذه السنة.
وأوضحت الصحيفة أن الأسواق تكيفت بعد الصدمات المتعاقبة التي ألهبت الأسعار في أوائل العقد الحالي، لكن استجابة العرض للأسعار المرتفعة، في هيئة زيادة في الناتج وإعادة تشكيل للتدفقات التجارية، هي التي تجعل العالم أكثر قدرة على مقاومة الصدمات اليوم. ويشعر المستثمرون بالارتياح لأن مستويات العرض للعديد من السلع تبدو أفضل مما كانت عليه منذ أواخر سنة 2010.
عرضت الصحيفة النفط كمثال، ففي سنة 2023، كانت زيادة الإنتاج من الدول خارج تحالف أوبك+ كافية لتغطية الارتفاع في الطلب العالمي، مما دفع التحالف إلى خفض إنتاجه بنحو 2.2 مليون برميل يوميًا، وهو ما يعادل 2 بالمائة من العرض العالمي، في محاولة للحفاظ على استقرار الأسعار. ومع ذلك، لم تتمكن السوق من تحقيق فائض إلا في الربع الأخير من العام، وتتوقّع شركة البيانات "كبلر" أن يبلغ متوسط العرض الزائد 550 ألف برميل يوميًا في الأشهر الأربعة الأولى من سنة 2024، وهو ما سيكون كافيًا لتجديد المخزونات تقريبًا بقدر ما انخفضت خلال أشهر الصيف الحارة.
وأضافت الصحيفة أن جنون الشراء الأوروبي منذ بداية الحرب الروسية والشتاء المعتدل ساعدا في الحفاظ على مستويات تخزين الغاز عند حوالي 90 بالمائة من طاقتها، وهو أعلى بكثير من متوسط الخمس سنوات الماضية. وبافتراض عدم تغير الطقس وعدم حدوث اضطرابات كبيرة، فقد تظل المخزونات ممتلئة بنسبة حوالي 70 بالمائة بحلول نهاية آذار/مارس، وسوف تعمل هذه الوفرة على إبقاء أسعار الغاز منخفضة في كل من أوروبا وآسيا، وهذا من شأنه أن يحفز بدوره المزيد من التحول عن الفحم إلى الغاز في توليد الطاقة في كل مكان، وسيساعد ذلك على خفض أسعار الفحم التي تراجعت بالفعل بسبب الزيادة الضخمة في الإنتاج في الصين والهند.
وأضافت الصحيفة أن الإمدادات المستخرجة من الليثيوم والنيكل تزدهر أيضًا، ولا تزال أسعار الكوبالت صامدة، الأمر الذي يؤدي إلى تثبيط أسعار المعادن الخضراء. كما تدفع زيادة زراعة الحبوب وفول الصويا والطقس المعتدل الخبراء إلى توقع إنتاج قياسي في الفترة 2024-2025، مما سيؤدي إلى رفع متوسط نسبة المخزون لدى مصدري المواد الغذائية من 13 إلى 16 بالمائة، وهو المستوى الذي شهدوه آخر مرة في 2018-2019، وذلك حسب بنك رابوبنك الهولندي.
وأفادت الصحيفة بأن وفرة العرض تشير إلى هدوء النصف الأول من العام، ثم يمكن أن تتقلص الفوائض، لكن التأخير في بعض مشاريع محطات تسييل الغاز الأمريكية، التي كان من المقرر في الأصل أن تبدأ التصدير في سنة 2024، من شأنه أن يحبط الجهود الأوروبية لإعادة تخزين الغاز، وسوف يؤدّي انخفاض أسعار الحبوب إلى سحق هوامش أرباح المزارعين، مما يهدد الزراعة، وستكون الأسواق أكثر عرضة للصدمات، ومن بينها ثلاث صدمات بارزة: انتعاش اقتصادي حاد، والطقس السيء، والصراعات العسكرية.
وسواء تمكنت الاقتصادات الكبرى من تجنب الركود أم لا، فمن المتوقّع أن تكون وتيرة النمو العالمي بطيئة، وهو ما يعني ضمنيًا نموًا متواضعًا في الطلب على المواد الخام، ومن المتوقع أيضًا أن ينحسر التضخم، وبالتالي ستكون السلع الأساسية أقل جاذبية كأداة للتحوط المالي، ومقارنة بأميركا، يبدو الأمر أقل ترجيحًا في الصين، البلد الرائد المعتاد في أسواق السلع الأساسية، حيث قد سيتم خفض أسعار الفائدة قريبًا. ووفقاً لحسابات بنك ليبروم، فإن زيادة بمقدار نقطة مئوية واحدة في توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي السنوي من شأنها أن تعزّز الطلب على السلع الأساسية بنسبة 1.5 بالمائة.
أوضحت الصحيفة أن الطقس قد يكون له تأثير أعمق، وتعتقد شركة ريستاد الاستشارية للطاقة أن استمرار البرد القارص قد يجبر أوروبا على استخدام 30 مليار متر مكعب إضافية من الغاز، أو ما يعادل 6-7 بالمائة من الطلب المعتاد، وقد يدفع ذلك المنطقة إلى التنافس بقوة أكبر مع آسيا على الإمدادات. وسوف تكون المفاجأة المناخية أكثر إزعاجًا في أسواق القمح، خاصة إذا أثرت على روسيا، التي حققت حصادًا وافرًا منذ سنة 2022، والآن بدأت في تفريغ مخازن القمح لتغطية العجز، ونظرًا لارتفاع الاستهلاك، الذي من المتوقع أن يصل إلى مستويات قياسية هذا الموسم، فإن مخزونات القمح العالمية تتجه بالفعل إلى أدنى مستوياتها منذ 2015-2016.
بالنسبة للحرب، فإن المواجهات البحرية قد تؤدي إلى هز الأسعار حيث يُنقل أربعة أخماس صادرات روسيا الغذائية عبر البحر الأسود، وكذلك مليوني برميل يوميا من النفط الخام. وحسب خورخي ليون من شركة ريستاد، فإن اندلاع أعمال عدائية في البحر الأحمر يمكن أن يتسبب في ارتفاع أسعار النفط بنسبة 15 بالمائة على المدى القصير، لكن حربًا تشارك فيها إيران ودول الخليج الأخرى، حيث تكمن معظم الطاقة الإنتاجية غير المستخدمة اليوم، هي التي قد تسبب الفوضى حقًا. وتكرر احتمالية الأسعار المرعبة كالتي تم التنبؤ بها في آذار/مارس 2022 عندما كان من الممكن أن يصل سعر البرميل إلى 200 دولار.
وحسب الصحيفة، فإنه وحده حدثٌ متطرف أو مزيج من أحداث أقل تطرفاً يمكن أن تعرض أسواق السلع الأساسية للصدمة، وهذا ليس أمرًا مريحًا كما يبدو، فقد صدمتهم عدة أحداث غير محتملة مماثلة في هذا العقد.
للاطلاع إلى النص الأصلي (هنا)
المصدر: عربي21
كلمات دلالية: سياسة اقتصاد رياضة مقالات صحافة أفكار عالم الفن تكنولوجيا صحة تفاعلي سياسة اقتصاد رياضة مقالات صحافة أفكار عالم الفن تكنولوجيا صحة تفاعلي صحافة صحافة إسرائيلية فلسطين الاحتلال القسام طوفان الاقصي صحافة صحافة صحافة سياسة سياسة صحافة صحافة صحافة صحافة صحافة صحافة صحافة صحافة صحافة صحافة سياسة اقتصاد رياضة صحافة أفكار عالم الفن تكنولوجيا صحة أسواق السلع الأساسیة الصحیفة أن بالمائة من یمکن أن فی سنة
إقرأ أيضاً:
«آي صاغة»: تقلبات حادة في أسواق الذهب مع جني الأرباح وبيانات البطالة الأمريكية
شهدت أسعار الذهب بالأسواق المحلية حالة من التقلبات خلال تعاملات اليوم الخميس، مع تذبذب الأوقية بالبورصة العالمية، بفعل عمليات جني الأرباح بعد أن سجل الذهب أعلى مستوى قياسي له، وصدور بيانات البطالة، وفقًا لتقرير منصة «آي صاغة».
قال سعيد إمبابي، المدير التنفيذي لمنصة «آي صاغة» لتداول الذهب والمجوهرات عبر الإنترنت، إن أسعار الذهب شهدت حالة من التقلبات خلال تعاملات اليوم، حيث تراجع سعر جرام الذهب عيار 21 لمستوى 4380 جنيهًا .
وارتفع إلى مستوى 4440 دولارًا، ليسجل ارتفاعًا بنحو 5 جنيهات مقارنة بختام تعاملات أمس، في حين ارتفعت الأوقية لمستوى 3157 دولارًا كأعلى مستوى في تاريخها.
ثم تراجعت لمستوى 3080 دولارًا ثم ارتفعت لمستوى 3127 دولارًا، لتسجل تراجعًا بنحو 7 دولارات مقارنة بختام تعاملات أمس.
وأضاف، إمبابي، أن جرام الذهب عيار 24 سجل 5074 جنيهًا، وجرام الذهب عيار 18 سجل 3806 جنيهات، فيمَا سجل جرام الذهب عيار 14 نحو 2960 جنيهًا، وسجل الجنيه الذهب نحو 35520 جنيهًا.
ووفقًا للتقرير اليومي لمنصة «آي صاغة»، فقد ارتفعت أسعار الذهب بالأسواق المحلية بنحو 5 جنيهات خلال تعاملات أمس الأربعاء، حيث افتتح سعر جرام الذهب عيار 21 التعاملات عند مستوى 4430 جنيهًا، واختتم التعاملات عند 4435 جنيهًا، في حين ارتفعت الأوقية بالبورصة العالمية، وبقيمة 20 دولارًا، حيث افتتحت التعاملات عند مستوى 3114 دولارًا، واختتمت التعاملات عند 3134 دولارًا.
أوضح، إمبابي، أن أسعار الذهب تحت ضغط عمليات جني الأرباح، بعد أن لامست الأوقية أعلى مستوياتها على الإطلاق في بداية التعاملات عند 3157 دولارًا، عقب إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خطته المتعلقة بالرسوم الجمركية المتبادلة على العالم.
أضاف، ويشهد سوق الذهب ضغوط بيع نظرًا لاستبعاد المعدن النفيس من الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس، ما يعد فرصةً لجني الأرباح، حيث تدفقت ملايين الأونصات إلى خزائن نيويورك منذ منتصف نوفمبر.
لفت، إلى أن الأسواق شهدت تزايد في الطلب على الذهب مع انخفاض الأسهم وعوائد السندات، وانخفاض قيمة الدولار الأمريكي مقابل جميع العملات الرئيسية، حيث أثارت التعريفات الجمركية "المتبادلة" التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مخاوف من تباطؤ اقتصادي عالمي، وزادت الطلب على أصول الملاذ الآمن.
وفي تعليق له بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن الرسوم الجمركية المتبادلة، صرّح وزير الخزانة سكوت بيسنت بأنه يمكن رفع الرسوم الجمركية أو إلغاؤها بسرعة إذا أعادت الدول إنتاجها إلى الولايات المتحدة.
أشار، إمبابي، إلى أن انخفاض طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الصادرة منذ قليل أدت لارتفاع أسعار الهب بعد تراجع الأوقية دون 3100 دولار.
أعلنت وزارة العمل اليوم الخميس أن طلبات إعانة البطالة الأولية انخفضت بمقدار 6 آلاف طلب لتصل إلى 219 ألف طلب، بعد التعديل الموسمي، للأسبوع المنتهي في 29 مارس، وجاء هذا الرقم أقل من التوقعات، حيث توقعت تقديرات الإجماع ثباتًا عند 225 ألف طلب.
وأشار المحللون أيضًا إلى أن بيانات التوظيف القوية قد تُسهم بشكل أكبر في تقلبات الذهب، إذ تُجبر الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على موقفه المحايد الحالي، وقد صرّح البنك المركزي الأمريكي بأنه ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة، إذ لا تزال ضغوط التضخم مرتفعة، ولا يزال سوق العمل الأمريكي يتمتع بصحة جيدة نسبيًا.
بالنظر إلى الاتجاهات طويلة الأجل، بلغ المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع لطلبات إعانة البطالة الجديدة -والذي يُنظر إليه غالبًا على أنه مقياس أكثر موثوقية لسوق العمل نظرًا لأنه يُثبّت التقلبات الأسبوعية-، 223 ألف طلب، بانخفاض قدره 1,250 طلبًا عن المتوسط المُعدّل للأسبوع الماضي والبالغ 224,250 طلبًا.
في حين أن عدد الأمريكيين المتقدمين بطلبات للحصول على إعانات البطالة لأول مرة لا يزال مستقرًا نسبيًا، إلا أن العمال يجدون صعوبة أكبر في العودة إلى سوق العمل. ارتفعت طلبات إعانة البطالة المستمرة، التي تُمثل عدد الأشخاص الذين يتلقون إعانات بالفعل، إلى 1.903 مليون خلال الأسبوع المنتهي في 22 مارس، بزيادة قدرها 56 ألف طلب عن المستوى المُعدّل للأسبوع الماضي والبالغ 1.856 مليون طلب.
وأفاد التقرير بأن "هذا هو أعلى مستوى للبطالة المؤمَّن عليها منذ 13 نوفمبر 2021، عندما بلغ 1.970 مليون طلب".
وفي سياق متصل، تترقب الأسواق تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر مارس يوم الجمعة.